A Inter Research começou sua cobertura do setor de saúde na última quarta-feira, 28. Dessa forma, realizou suas primeiras recomendações.
O setor de saúde brasileiro está dividido entre os setores privado e público. No público, o serviço é gratuito e custeado por meio dos impostos e oferecidos pelo SUS (Sistema Único de Saúde).
Entretanto, o SUS, como explicado abaixo, não possui uma relação per capita muito interessante quando comparada ao setor privado. De acordo com dados da ANS, a taxa de cobertura de planos privados no Brasil é de 24%. Assim sendo, a taxa de cobertura do público só pode ser de 76%.
Todavia, o SUS utiliza R$ 348 bilhões para cuidar de 160 milhões de pacientes e o privado R$ 459 para 51 milhões. Em uma relação per capita: R$ 2.100 por indivíduo no setor público vs R$ 9.016 no setor privado. Eis a defasagem do SUS.
Dessa forma, a Inter Research vê um espaço ainda grande para o crescimento do setor privado de saúde.
Tese de investimentos
De acordo com a Inter, sua tese de investimentos leva em consideração:
- O envelhecimento da sociedade, que estimula mais os gastos com saúde;
- Condições médicas desfavoráveis;
- E a ascensão do emprego e renda.
Portanto, para a research, se as empresas do setor souberem gerir melhor os custos e aproveitarem as oportunidades, haverá criação de valor aos acionistas.
Recomendações
Dessa forma, das 7 empresas avaliadas pela Inter, 3 estão com recomendação de compra e o restante com recomendação neutra.
Entretanto, há uma específica que se destaca: a Panvel (PNVL3). Segundo a research, o preço-alvo para a companhia é de R$ 41, correspondendo a um upside de 85%. Além disso, destaca-se a Hypera (HYPE3) com preço-alvo em R$ 44 e upside de 44%. Veja todas:
| Empresa | Ticker | Recomendação | Preço-alvo | Upside |
| Panvel | PNVL3 | Compra | R$ 41 | 85% |
| Hypera | HYPE3 | Compra | R$ 44 | 44% |
| Intermédica | GNDI3 | Compra | R$ 89 | 33% |
| Odontoprev | ODPV3 | Neutra | R$ 17 | 21% |
| Hapvida | HAPV3 | Neutra | R$ 75 | 13% |
| Fleury* | FLRY3 | Neutra | R$ 29 | 4% |
| Raia Drogasil* | RADL3 | Neutra | R$ 27 | 4% |
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