De acordo com relatório publicado nesta sexta-feira, o Inter Research informou que o lucro líquido do Banco do Brasil (BBAS3) veio abaixo do esperado. Assim sendo, enquanto a research esperava um lucro líquido de R$ 4,3 bi, o banco reportou R$ 3,7 bi.
A research destacou as maiores despesas com aumento de provisões para contingências cíveis, trabalhistas e fiscais. Portanto, informou que se o valor fosse menor que R$ 1 bi – o que eles esperavam – o resultado viria em linha com suas expectativas.
Além disso, destacou a expansão da carteira de crédito do Banco do Brasil, que somou R$ 742 bilhões, crescendo 1,5% t/t. Assim sendo, o destaque ficou com a carteira de pessoa física devido aos segmentos de crédito consignado e cartão de crédito, somando R$ 229,3 bilhões (+3% t/t).
Vale destacar também que a inadimplência +90 dias segue em queda, registrando 1,9% – caindo -0,5 p.p. t/t). Portanto, influenciada pelo aumento da carteira de crédito e por um caso específico da carteira Agro.
No relatório do Inter Research, o analista fala também sobre o guidance do Banco do Brasil para 2021. De acordo com ele, a expectativa do banco é conservadora, mesmo levando em consideração a estratégia digital e uma reestruturação de custos operacionais.
Recomendação para Banco do Brasil
O Inter Research fez um panorama geral acerca da instituição antes de dar sua recomendação, passando pela estratégia digital do banco – que vem crescendo – e concluindo que “o resultado do 4T20 apesar de apresentar solidez, não foi muito animador.”
“Mesmo com a perspectiva menos agressiva de redução nas despesas em 2021, o banco tem um plano para o longo prazo e ainda oferece um upside atrativo com boa solidez financeira.”
afirmou o Inter Research.
Dessa forma, a research manteve sua recomendação de compra para o Banco do Brasil (BBAS3), com preço-alvo em R$ 44. Portanto, um potencial upside de cerca de 30% para as ações da instituição.
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