Guia do Investidor
banco do brasil 1
Recomendações

As ações do Banco do Brasil estão de graça? Confira o que dizem os analistas

O Banco Do (BBSA3) entregou bons resultados ao em sua última divulgação de resultados, e as primeiras respostas já começaram: analistas estão dizendo que as estão a “preço de banana”.

No período, o  viu o seu lucro subir 34,6% e somou R$ 6,6 bilhões, acima dos R$ 5,3 bilhões do esperado da Bloomberg.

O número foi puxado, principalmente, pelos seguintes fatores:

  • forte redução das despesas de PCLD (Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa) ampliada de 27,2% no trimestre;
  • aumento da margem financeira de 3,6% t/t, que sofreu pressão na margem com clientes, mas foi compensada pela tesouraria com as duas linhas basicamente sendo influenciadas pela maior taxa ;
  • redução sazonal das despesas administrativas de 3,7% t/t;
  • forte queda das despesas nos outros componentes do resultado;

Inter Research lembra que a qualidade do crédito deteriorou levemente, mas menos que os outros , mantendo a característica defensiva do BB.

Genial  argumenta que as boas tendências levaram o BB a entregar um ROE de 17,8%, patamar comparável a bancos privados.

“Se o BB conseguir replicar o mesmo desempenho desse nos próximos 3 trimestres (o que é bem factível) o lucro do banco ficaria acima da faixa superior do guidance de 2022 de R$ 26b. Acreditamos que os analistas devam rever para cima suas projeções em torno de 10% mais próximo a faixa superior do guidance”, coloca.

Segundo a , o resultado do Banco do Brasil foi positivo, com o lucro superando as estimativas, mesmo com a margem financeira pressionada pelo aumento nos custos de captação associados ao aperto do ciclo monetário.

Leia mais  Carteira de Dividendos robusta para 2021 recomendada pela XP

“Se conduzirmos um exercício anualizando os números do trimestre, é possível perceber que os números estão rodando acima do guidance e enxergamos chance de revisão para cima nas expectativas contidas no consenso do mercado”, coloca.

 também acredita que caso esse desempenho continue ao longo de 2022, o banco poderá alcançar resultados mais próximos do limite superior de seu guidance.

Já o Bank of America acredita que os encargos de provisão aumentem ao longo dos próximos trimestres e o NII (taxa de inadimplência) acelere auxiliado por melhores spreads, convergindo o lucro líquido para o guidance.

Está de graça?

Genial lembra que ação está barata, negociando ao valuation “de meros” 0,61x P/VP 22 e 3,97 vezes o preço sobre o lucro (P/L) para 22.

Mas, de acordo com a , esse múltiplo pode ser ainda mais baixo. “Se utilizarmos o lucro do topo da faixa do guidance de R$ 26 bilhões (para onde o consenso deve migrar), o valuation cairia para a bagatela de 3,68x P/L 22”, coloca.

Nossas redes:

Leia mais

Com Banco do Brasil e Wells Fargo na lista, PagBank divulga suas ações recomendadas para a semana

Leonardo Bruno

As melhores ações da semana? Confira as apostas da XP para os próximos dias

Leonardo Bruno

Aposte em ações de Tecnologia para lucrar em Junho; Aponta o BTG Pactual

Leonardo Bruno

Confira as ações favoritas da MyCap para Junho

Leonardo Bruno

Os maiores dividendos do mercado? Confira as melhores ações de Dividendos para Junho

Leonardo Bruno

BB (BBSA3) busca US$ 500 mi para plano com foco no meio ambiente

Ruan Sousa

Deixe seu comentário