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Melhores Ações 2022: veja as recomendações da Guide Investimentos

Se você já está levando em consideração quais podem ser as melhores ações para comprar em 2022, saiba que não está sozinho.

Antes mesmo do término do último pregão do ano, esse assunto já entrou em pauta geral, seja para os investidores, seja para os analistas e as principais corretoras do mercado.

Nesse sentido, a Guide Investimentos apresentou a sua lista de recomendações para você investir pensando no próximo ano! Confira!

Carteira recomendada para 2022 – Guide

Conforme o relatório apresentado pela Guide, o time de analistas da corretora diversificou a composição da carteira com 10 companhias, escolhendo as melhores exposições para cada segmento.

Em comparação com a versão do mês anterior, ocorreram duas substituições. A princípio, saíram as ações das empresas: Rede D’Or São Luiz (RDOR3) e Grupo Soma (SOMA3). Enquanto isso, os analistas incluíram os papéis da Localiza (RENT3) e Alpargatas (ALPA4).

Melhores ações 2022
Melhores ações 2022, segundo a Guide.

No caso da Localiza, os destaques mencionados foram o forte balanço para obter as melhores condições de financiamento no setor; o bom relacionamento e escala para obter boas condições na compra de veículos; alcance nacional; lançamento de novos produtos e uso intenso de tecnologia; além de ser a marca mais lembrada no quesito locação.

Sobre a Alpargatas, a corretora mencionou o investimento de R$ 600 milhões da companhia para 2022 visando expandir sua capacidade de produção e sua malha logística. Ao mesmo tempo, a companhia vem analisando oportunidades voltadas para M&A (Fusões e Aquisições), como o anúncio recente da aquisição de 49,99% do capital da marca norte-americana de calçados Rothy’s.

Vale dizer que, apesar do impacto causado fechamento temporário de shoppings e comércios, a empresa apresentou resultados positivos diante das adversidades. Por um lado, a Alpargatas se desfez de algumas marcas do grupo, como a Mizuno e a Osklen. Por outro, a companhia acelerou a sua transformação digital e reportou um lucro líquido 39x superior no resultado 3T21.

Portanto, a Guide entende que as seguintes ações são as melhores opções para 2022:

EmpresaCódigoPeso
AlpargatasALPA410%
AssaíASAI310%
CPFL EnergiaCPLE310%
Itaú UnibancoITUB410%
JBSJBSS310%
KlabinKLBN1110%
PetrobrasPETR410%
LocalizaRENT310%
Vibra EnergiaVBBR310%
WegWEGE310%
Melhores ações 2022
Fonte: Guide Investimentos.

Destaques dos analistas

Para a composição da carteira, os analistas da Guide consideraram fatores como: cenário que a empresa está inserida, resultados recentes, posicionamento dentro do segmento, perspectivas futuras, entre outras. Vamos conferir cada caso a seguir.

Alpargatas (ALPA4) – Melhores Ações 2022

alpargatas juros sobre capital próprio
Melhores Ações 2022 – Alpargatas (ALPA4)

Após se desfazer do direito de licenciamento da marca de artigos esportivos Mizuno, vendendo à Vulcabras, a Alpargatas (ALPA4) anunciou em 2021 a venda da marca de luxo Osklen. Em suma, a oferta do Grupo Dass avaliou a Osklen em até R$ 400 milhões, sendo aceita no início de novembro.

Ao longo de 2020, a companhia foi extremamente prejudicada com o fechamento temporário de shoppings e comércios de rua, assim como outras varejistas fortes no meio físico. Assim, a Alpargatas passou a dar maior atenção à sua transformação digital, algo que já estava no pipeline para o ano, mas acabou sendo acelerado visando rápida adaptação ao novo cenário construído após a disseminação da Covid-19.

Tendo a Havaianas como a operação mais relevante para o grupo, a transição das vendas para o e-commerce pareceu bastante desafiadora à varejista inicialmente. Isto porque as sandálias, que são o carro chefe da marca, possuem um preço baixo e quase que dobram de valor com o frete.

No 3T21, a Alpargatas teve aumento de 29x no seu lucro líquido, efeito de operações descontinuadas, redução de itens não recorrentes e aumento do resultado operacional. Além disso, anunciou que irá investir R$ 600 milhões em 2022, para poder expandir sua capacidade de produção e sua malha logística. O montante de recursos a serem aplicados em 2021 e 2022 é de R$ 900 milhões, um dos maiores patamares de sua história. 

A marca tem analisado diversas oportunidades de M&A, anunciando recentemente a aquisição de 49,99% do capital da marca norte-americana de calçados Rothy’s. A empresa entregou US$ 140 milhões (cerca de R$ 800 milhões) de receita líquida nos últimos 12 meses (até novembro de 2021). Portanto, isso equivale a quase 20% da base de receita da Alpargatas (estimada para 2021).

Assaí (ASAI3) – Melhores Ações 2022

Melhores Ações 2022
Melhores Ações 2022 – Assaí (ASAI3)

O Assaí Atacadista (ASAI3) iniciou a listagem em bolsa em 2021 após a cisão do grupo Pão de Açúcar, mantendo o Grupo Casino como principal acionista. A rede opera exclusivamente no segmento de atacarejo ou autosserviço (cash & carry) por meio de 187 lojas em 23 estados brasileiros (participação de mercado de 29%). O Assaí atende revendedores, transformadores, utilizadores e consumidores finais.

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Nos últimos anos, houve um ritmo de crescimento impressionante utilizando a estratégia de abertura de novas lojas, mas também com crescimento nas vendas de mesmas lojas, em função do cenário difícil vivido pela economia brasileira, sendo o player do setor que mais cresce. A mudança no comportamento do consumidor, que passou a adotar mais o formato atacarejo, tem contribuído nesse crescimento orgânico.

A aquisição do Extra Hiper também deve acelerar o plano de expansão, adicionando unidades em localidades estratégicas, visto que os formatos Extra Hiper estão em centros urbanos, com baixa penetração do formato de atacarejo e próximos à maioria do público transformador de uma grande cidade.

O Assai apresentou crescimento operacional no 3T21 e manutenção da rentabilidade, apesar de um cenário macro mais desafiador. A receita líquida foi de R$ 10,7 bilhões, sustentada pelo LfL de 4,5% e expansão orgânica de base de lojas, contando nesse trimestre com a volta do público transformador (B2B) e a continuidade da maior presença do consumidor final (B2C) em busca de preços mais baixos diante de um cenário inflacionário.

Além disso, o plano de expansão previa ao menos 25 inaugurações ao fim de 2021, com possibilidade de 28, um ponto central da tese de investimentos.

Destaques da recomendação: (i) geração de caixa robusta; (ii) perspectiva de expansão no número de lojas; (iii) aumento das vendas por m²; (iv) management com ótimo histórico de execução.

CPFL Energia (CPLE3) – Melhores Ações 2022

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Melhores Ações 2022 – CPFL Energia (CPLE3)

CPFL Energia (CPLE3) consiste em uma holding que, por meio de suas subsidiárias, distribui, gera e comercializa energia elétrica no Brasil, assim como provê serviços relacionados ao setor elétrico. A companhia atua nos Estados de São Paulo, Rio Grande do Sul, Paraná e Minas Gerais, que são considerados importantes polos econômicos e industriais do País. A empresa continua de olho em oportunidades de crescimento em outras frentes, embora esteja bastante concentrada, no momento, na integração dos ativos da transmissora CEEE-T, adquirida em meados de 2021.

O resultado no 3T teve um EBITDA de distribuição (ex-VNR) que atingiu R$ 1.264 milhões, 2,9%. A inadimplência aumentou 208% A/A (+ 7,5% T/T), para R$ 108 milhões, em decorrência principalmente da deterioração do contexto macroeconômico. A empresa destacou que aumentou cortes de energia entre outras iniciativas para controlar o aumento da inadimplência. Distribuição PMS (Pessoal, Material e Serviços de terceiros) encontra-se em patamar razoável, com aumento de 12,1% A / A, vs. inflação de 10,3%.

Os volumes totais na distribuição aumentaram 3,5% A/A, com mercado cativo  apresentando queda de 3,2% A / A e mercado livre crescendo 16,3%, impulsionado principalmente pela migração de grandes clientes do mercado cativo ao livre. As perdas gerais de energia foram reduzidas em 24 pontos-base, em 8,82% contra o nível regulatório de 8,27%. O EBITDA na GenCo e renovável (excluindo acordo de GSF e despesas não recorrentes) atingiu R$ 957 milhões. A queda do lucro líquido é explicada em grande parte pelos itens não recorrentes e R$ 26 milhões que impulsionaram as receitas financeiras, relacionadas à marcação a mercado efeitos. A alavancagem caiu para 1,77x Dívida Líquida / EBITDA (de 1,88x no 2T21).

Itaú Unibanco (ITUB4) – Melhores Ações 2022

Melhores Ações 2022
Melhores Ações 2022 – Itaú Unibanco (ITUB4)

Itaú Unibanco (ITUB4) reportou um resultado em linha com consenso, com um forte aumento em relação ao ano passado, apesar da fraca base comparativa de 2020. Os principais motivos para a alta foram em virtude de sua maior participação na frente digital, além de um aumento na receita com tarifas, gestão de ativos e bom momento do mercado de capitais. Além disso, banco ainda revisou o seu guidance para cima, com aumento em sua carteira de crédito previsto para este ano.

No 3T21, o banco reportou resultado com lucro líquido recorrente de R$6,8 bilhões, acima do consenso de mercado, e ROE de 19,7%. O bom desempenho foi impulsionado pelo crescimento da margem financeira com clientes, que atingiu R$ 17,5, por conta do maior volume de carteira; e mix mais voltado para linhas com maiores spreads, crescimento das receitas de serviços mesmo com a saída da XP do resultado. Ao mesmo tempo, há destaque para as receitas advindas dos cartões, administração de recursos e resultado de seguros.

O custo de crédito apresentou um aumento de 11,5% no trimestre, chegando a R$ 5,2 bilhões. Mas em relação ao tamanho da carteira, permanece em níveis mais baixos que o período pré-pandemia e se encontra dentro do guidance divulgado.

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O banco está apresentando um forte desempenho operacional, com crescimento da carteira de crédito e manutenção da qualidade dos ativos, Ademais, vale mencionar a expanção da atuação no digital através do Iti, que já conta com 10 milhões de contas.

JBS (JBSS3) – Melhores Ações 2022

Melhores Ações 2022
Melhores Ações 2022 – JBS (JBSS3)

A JBS (JBSS3) reportou resultado positivo no 3T21, suportada por mais um forte desempenho de suas operações norte-americanas e com retomada de volumes e aumento de preços no mercado doméstico. A receita líquida consolidada da JBS atingiu R$92,6 bilhões no 3T21. O EBITDA ajustado foi de R$13,9 bilhões, com uma margem de 15,0%.

Mais uma vez, os principais drivers para essa boa performance foram as operações de bovinos, suínos e frangos da América do Norte, onde a demanda aquecida nos EUA segue sustentando os preços das proteínas em patamares elevados, ajudando a manter as margens em níveis robustos. No Brasil, por outro lado, tanto a Seara quanto a divisão de bovinos apresentaram quedas de rentabilidade em decorrência da pressão de custos na comparação anual.

Em dezembro a empresa, através da Rigamonti, subsidiária da JBS posicionada como líder global na produção de bresaola, anunciou a aquisição do Grupo King’s, líder de mercado na produção do Prosciutto di San Daniele D.O.P., e que tem atuação relevante na fabricação de Prosciutto di Parma D.O.P., por €82 milhões. Assim, a JBS passará a deter quatro fábricas na Itália, além de toda a operação da Principe nos Estados Unidos, que inclui uma planta dedicada ao fatiamento de peças em Nova Jersey. A operação está alinhada às estratégias da JBS para América do Norte e Europa. 

Ainda há o destaque para o desinvestimento do BNDES na JBS, envolvendo 70 milhões de ações. Ou seja, cerca de 12% da participação do banco na empresa por R$ 2,6 bilhões, o que os analistas enxergam como positivo.

Para 2022, espera-se novas operações de M&A, principalmente, com fabricantes alimentos processados. Ao mesmo tempo, há a potencial deslistagem da Pilgrim’s Pride nos EUA e possível melhora do ciclo do gado no Brasil e na Austrália.

Klabin (KLBN11) – Melhores Ações 2022

Melhores Ações 2022
Melhores Ações 2022 – Klabin (KLBN11)

No cenário atual, a Klabin (KLBN11) tem se beneficiado em todos os seus segmentos: embalagem para alimentos e bebidas, tissue (papel higiênico e lenços de papel) e caixas de papelão para transporte dos produtos no e-commerce. Os volumes crescentes nas vendas, tanto de papel, quanto de celulose, demonstram este cenário positivo.

A empresa reportou um Ebitda no 3T21 de R$1,93 bilhão, (+7% T/T, +56% A/A). A unidade de papel, aliás, foi o principal destaque. O projeto Puma II foi iniciado, mas ainda com uma contribuição muito pequena. Além disso, a alavancagem caiu ligeiramente para 3,2x dívida líquida / Ebitda.

Por fim, a Klabin adquiriu recentemente o negócio de papéis para embalagens e papelão ondulado da International Paper. Assim, isso reforça o compromisso da empresa com o setor de embalagens e também com a geração de valor para seus acionistas.

Petrobras (PETR4) – Melhores Ações 2022

Melhores Ações 2022
Melhores Ações 2022 – Petrobras (PETR4)

A Petrobras (PETR4) segue apresentando bons resultados em meio à retomada dos preços do petróleo e o dólar em patamares mais elevados. Embora existam os riscos de uma possível intervenção na política de preços da companhia, em meio à escalada do preço do combustível, a avaliação é de que a governança da companhia evoluiu muito ao longo dos últimos anos e tem conseguido blindar possíveis intervenções, mesmo com a recente troca no comando.

A companhia segue apresentando bons volumes de produção e redução no seu lifting cost (custo de extração) com maior participação das operações do pré-sal no portfólio. Espera-se a entrada em operação de novos poços a médio prazo, contribuindo para o aumento na produção.

A Petrobras divulgou um ótimo resultado operacional referente ao 3T21 após a divulgação de produção, no dia 21/10. O EBITDA ajustado recorrente, por sua vez, somou R$ 63,8 bilhões (+6,4% t/t e 71,4% A/A), frente a uma estimativa de mercado de R$ 56 bilhões. A companhia se beneficiou principalmente da valorização dos preços do Brent (Brent médio no período no valor de US$ 73,5/bbl, 6,7% superior ao 2T21), além do aumento de vendas para o mercado interno. Com relação à sua gestão de portfólio, até o dia 27 de outubro a Petrobras já havia assinado a venda de 17 ativos, com destaque para as vendas da RLAM, BR Distribuidora e Gás Petro, além dos campos terrestres.

A Petrobras vem reposicionando seu portfólio em ativos de maior rentabilidade, com foco na desalavancagem financeira da estatal. Assim, ela deve atingir o patamar abaixo de US$ 60 bilhões em dívida bruta ao final do ano, destravando a nova política de dividendos.

Localiza (RENT3) – Melhores Ações 2022

localiza locadora
Melhores Ações 2022 – Localiza (RENT3)

A Localiza (RENT3) é a maior locadora de carros do país em termos de número de agências e tamanho da frota. A companhia atua nos segmentos de Aluguel de carros, voltado ao aluguel de carros em agências localizadas em aeroportos e fora de aeroportos; Gestão de frotas, responsável pela terceirização de frotas para empresas com base em contratos de longo prazo e Franchising; responsável por franquear a marca Localiza Aluguel de Carros no Brasil e na América do Sul.

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Como vantagens competitivas, o destaque vai para (i) o balanço forte para obter as melhores condições de financiamento no setor; (ii) bom relacionamento e escala para obter boas condições na compra de veículos; (iii) alcance nacional; (iv) lançamento de novos produtos e uso intenso de tecnologia, (v) além de ser a marca mais lembrada no quesito locação.

Recentemente o Cade aprovou a combinação de negócios com a Unidas, com condicionantes (remédios) significativamente superiores aos que já haviam sido negociados anteriormente. De acordo com notícias de mercado, o desinvestimento de frota poderia atingir cerca de 50 mil veículos, acima da redução de frota noticiada anteriormente, que indicava a venda de 30 mil veículos da frota (número final oficial não foi divulgado). O desinvestimento resultaria em uma participação de mercado inferior a 50%. Adicionalmente, foram mencionados o desinvestimento em lojas de seminovos e de RAC, e a venda da marca Unidas.

Dito isso, os analistas seguem confiantes na Localiza, que vem reportando bons números trimestralmente, bem como deve continuar crescendo, apesar do ambiente mais desafiador com a falta de componentes de veículos.

Vibra Energia (VBBR3) – Melhores Ações 2022

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Melhores Ações 2022 – Vibra Energia (VBBR3)

A Vibra Energia (VBBR3) é a maior distribuidora de combustíveis e lubrificantes do Brasil em volume de vendas, com um market share no mercado de combustível de 28,0%. A companhia divide suas operações em três segmentos operacionais: (i) Rede de Postos; (ii) B2B; e (iii) Mercado de Aviação.

Sobre os seus resultados do 3T21, eles foram levemente acima do consenso, com receita de R$ 35,7 bilhões, subindo 23% nos três meses e Ebitda de R$ 1,2 bilhão, com alta de 16% no trimestre. O lucro foi de R$ 598 milhões, um aumento de 57% no período. A evolução da receita foi decorrente do maior volume vendido, 17% superior ao 2T21, com destaque para óleo combustível (+77%) e querosene de aviação (+40%), com a retomada da mobilidade após a segunda onda de COVID-19, que impactou o 2T21.

Entre os segmentos de atuação, o destaque foi o segmento B2B, com crescimento de 51% no Ebitda (R$ 551 milhões) frente ao 2T21, com margem de R$ 150/m³ (+19% t/t) devido ao forte aumento da venda de óleo combustível e diesel para termelétricas, e redução de R$ 79 milhões em despesas operacionais (-32% t/t), com menores gastos com pessoal, frete e serviços, decorrente dos esforços da companhia em melhorar sua eficiência operacional.

A Vibra celebrou em outubro contratos que possibilitam a compra de até 50% da Comerc Participações, holding de empresas que atua na comercialização, gestão de energia para consumidores livres, geradores e pequenas distribuidoras e soluções de eficiência energética. A Vibra pagará cerca de R$ 3,25 bilhões por 50% da Comerc, precificando a empresa em R$ 6,5 bilhões, pagando um EV/Ebitda estimado de 9,7x para 2022.

Weg (WEGE3) – Melhores Ações

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Melhores Ações 2022 – Weg (WEGE3)

Em resumo, a recomendação em Weg (WEGE3) possui como principais destaques: (i) a expansão contínua no cenário externo, através de acordos locais ou M&A; (ii) ganho contínuo de market share; (iii) retomada da economia brasileira; (iv) posicionamento de liderança como fornecedor no segmento de GTD (Geração, Transmissão e Distribuição de Energia).

A empresa tem mostrado boa performance dentro do setor industrial nos últimos anos. Sua receita tem sido beneficiada pela depreciação do real, que segue crescendo como reflexo do cenário externo frente ao coronavírus, pela recuperação da demanda industrial e pelo crescimento do mercado. Além disso, a companhia vem se beneficiando de uma expansão na sua margem Ebitda, em função dos ganhos de eficiência em função da adoção de práticas da Indústria 4.0. A companhia não reduziu seu ritmo de investimentos durante a recente crise, gerando nesse momento uma vantagem competitiva em relação aos players locais.

O destaque no 3T21 é a sólida carteira de ciclo longo, demanda positiva por equipamentos de ciclo curto, com retomada das entregas de projetos de geração de energia eólica, a recuperação da atividade industrial no mercado externo e entregas para os segmentos de mineração, óleo & gás e água & saneamento.

Quando se trata de inovação e sustentabilidade, a Weg se destaca por seu modelo de negócio, que cresce através de soluções de fontes renováveis de energia, práticas de eficiência energética, produtos e soluções com menor impacto ambiental. Por exemplo: a linha de motores elétricos e inversores de frequência para tração elétrica que a cia desenvolve. A empresa também é um dos principais players do mercado brasileiro de energia eólica e atua no fornecimento de soluções completas para geração hidrelétrica.

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