- A PRIO (PRIO3) firmou um contrato com a Sinochem para adquirir 40% do campo de Peregrino, fortalecendo sua posição no setor de petróleo
- O total da operação chega a US$ 1,915 bilhão (R$ 10,4 bilhões), com um pagamento inicial de US$ 191,5 milhões na assinatura do contrato
- A PRIO realizará o pagamento de US$ 1,723 bilhões na conclusão da transação, sujeita às condições usuais de aprovação regulatória
A PRIO (PRIO3) formalizou, nesta sexta-feira (27), um contrato com a Sinochem, empresa chinesa, para adquirir uma participação de 40% no campo de Peregrino. O valor total da transação é de US$ 1,915 bilhão, equivalente a R$ 10,4 bilhões. O pagamento inicial será de US$ 191,5 milhões na assinatura do contrato, seguido de um montante de US$ 1,723 bilhões a ser quitado na conclusão do negócio.
A PRIO e suas subsidiárias registraram US$ 632 milhões em prejuízos fiscais até 31 de dezembro de 2023. A conclusão da aquisição está sujeita a condições habituais para esse tipo de transação, incluindo a aprovação pelo CADE. Além da expiração ou renúncia do direito de aquisição pela Equinor, com um prazo de até 30 dias.
Segundo a Genial Investimentos, esta transação representa um passo positivo para a PRIO, uma vez que, ao preço acordado, a empresa consegue alcançar sua meta de taxa interna de retorno (TIR) mínima de 20% desalavancada em dólar. A Genial também observa que, devido à atual alavancagem da PRIO, a aquisição não necessitará de financiamento via emissão de novas ações. Dessa forma, o que deve beneficiar a estrutura de capital da empresa.
Finalização da transação
Com a finalização da transação, a Equinor formará um novo consórcio como operadora do campo, mantendo uma participação de 60%, enquanto a PRIO deterá 40%. O Bradesco BBI destacou que o valor da transação ficou US$ 200 milhões abaixo da avaliação inicial justa do ativo. Assim, estimada em US$ 2,1 bilhões.
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Os analistas do Bradesco também indicam que a PRIO pode explorar vantagens adicionais relacionadas à comercialização de petróleo. E à monetização de potenciais R$ 3 bilhões em créditos fiscais vinculados à participação da Sinochem.
A Genial e o BTG Pactual reiteraram suas recomendações de compra, com preços-alvo de R$ 63 e R$ 76, respectivamente. O Bradesco BBI ainda aponta que cada redução de US$ 4 por barril no desconto do petróleo do Peregrino em relação ao Brent pode resultar em um benefício de R$ 1 por ação, e a monetização de créditos fiscais pode acrescentar R$ 1,7 por ação, totalizando um potencial de valorização de R$ 4,2 por ação, o que corresponde a 10% do valor de mercado atual da PRIO.
Entretanto, o BBI espera uma reação majoritariamente neutra no curto prazo, especialmente devido à antecipação do mercado em relação a esse anúncio, considerando o fluxo de informações que circulou ao longo da semana.
A empresa
A PRIO (PRIO3) é uma empresa brasileira do setor de petróleo e gás, que atua principalmente na exploração e produção de petróleo offshore (no mar). Ela surgiu como resultado da reestruturação e foco em ativos mais rentáveis, após a aquisição de ativos da Petrobrás, incluindo campos de petróleo que estavam sob a gestão da estatal.
A PRIO tem como objetivo maximizar o valor de seus ativos por meio de operações eficientes e sustentáveis, visando também o desenvolvimento de novas tecnologias e práticas de produção que minimizem impactos ambientais. A empresa se destaca por sua atuação em campos de petróleo em águas profundas, principalmente na Bacia de Campos, no Brasil.
