O IPO da São Salvador Alimentos pode ser, se se concretizar, o primeiro da área de frigoríficos desde 2007. A história da empresa começa a 90 quilômetros de Goiânia, quando o empresário Zé Garrote vendeu sua casa, farmácia e pegou todo seu patrimônio para “criar frango”, em sociedade com seu sogro.
Foi, dessa forma, que quase falindo duas vezes, a família fez da São Salvador um dos frigoríficos mais rentáveis do país. Assim sendo, com marcas importantes no Centro-Oeste, a companhia tem um negócio de quase R$ 2 bilhões em faturamento. Entretanto, é desconhecida no eixo Rio-São Paulo.
Portanto, enquanto gigantes do segmento ficam felizes quando passam de 15% sua margem EBITDA, a companhia faz inveja com sua média de 23% nos últimos 5 anos.
De acordo com fontes, a oferta pública inicial da São Salvador terá o Itaú (ITUB4), XP, BTG (BPAC11) e Bradesco (BBDC4) como coordenadores.
Se beneficiando no comparativo de rentabilidade, a companhia busca um prêmio sobre as concorrentes. Dessa maneira, visa levantar cerca de R$ 1,5 bilhão, com um valuation superior a R$ 4 bilhões. Por fim, a expectativa é o que o IPO saia ainda no primeiro trimestre de 2021.
De acordo com fontes, a São Salvador busca recursos para expandir seus negócios, mirando aquisições, diversificação de portfólio e investimentos em tecnologia. Atualmente, a companhia possui fábrica de rações, de recria, unidade incubatória, armazéns graneleiros, sistema de integração de aves e um dos maiores e mais modernos abatedouros do país.
Os números da São Salvador
Quando pegamos a receita líquida de 2019 da companhia, vemos o incrível valor de R$ 1,6 bilhão. Sua geração de caixa – medida pelo EBITDA – registra um montante de R$ 500 milhões por ano.
A margem EBITDA elevada deve-se a estratégia de negócio da São Salvador, que foca no pequeno varejista.
Entretanto, ao contrário do grande varejista, o pequeno não possui capacidade de estoque. Dessa forma, as vezes são necessárias até 3 entregas por semana. Assim sendo, a companhia focou-se no atendimento próximo, desenvolvendo seu próprio sistema de logística.
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