Guia do Investidor
por que nos duele la cabeza cuando hace viento 280951 1 768
Carteiras Notícias

MGLU3 e VIIA3 são rebaixadas: o que era ruim ainda ficou pior

O momento não é dos melhores para os principais nomes do varejo brasileiro na bolsa de valores. As companhias (MGLU3) e Via (VIIA3) estão enfrentando uma série de desvalorizações já alguns meses. E se a situação estava ruim, deve piorar: o Pactual acaba de cortar o recomendado para estas ações! Confira agora todos os detalhes!

O que esperam os analistas do BTG para as ações da Magazine Luiza?

O BTG Pactual revisou os modelos de das empresas do e-commerce brasileiro, cortando em 38% o preço-alvo ao fim de 2022 do , de R$ 26 para R$ 16 devido a um curto prazo mais volátil.

O banco projeta um cenário mais competitivo para o comércio eletrônico local e uma base de comparação difícil em relação ao forte registrado em 2020.

No entanto, apesar do corte, o novo preço-alvo contempla um potencial de valorização de 119% em relação à cotação do fechamento desta segunda-feira (6).

Analistas ainda estão positivos com as mudanças estruturais do varejo e acreditam que os investimentos em níveis de serviço para redução do tempo de entrega oferecem uma proposta de valor diferenciada aos grandes players do mercado (Magalu inclusa).

Assim, a Magazine Luiza também tem uma proposta omnichannel que aumenta o reconhecimento da marca e traz mais vendedores aos seus canais online, na avaliação do banco.

Leia mais  Bitcoin sobe 4%, mas continua abaixo de US $ 10.000

Desempenho da Magazine Luiza no resultado 3T21

O BTG tem o Magalu como um dos nomes vencedores do e-commerce brasileiro. Para a instituição, o aumento do lifetime value (valor da vida útil) dos compensará a pressão na no longo prazo.

Primeiramente, a companhia, reportou um lucro líquido ajustado de R$ 22,6 milhões. Assim, apresentando um recuo de 89,53% em relação ao mesmo período de 2020. Considerando os ganhos líquidos não recorrentes, o lucro líquido foi de R$ 143,5 milhões.

As vendas totais do Magazine Luiza cresceram 12,0%, para R$ 13,8 bilhões, reflexo do aumento de 22,2% no e-commerce total, resultado que compensou a redução de 8% nas vendas das lojas físicas. Estas que, foram afetadas pelas tendências macro do período.

Ademais, o resultado operacional medido pelo lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda ajustado), que mostra o verdadeiro potencial de geração de caixa de uma empresa, atingiu R$ 351,0 milhões, uma queda de 37,4%. O aumento das despesas em relação à receita líquida pressionou a margem Ebitda ajustada, que passou de 6,8% para 4,1% no terceiro trimestre de 2021.

O que esperam os analistas do BTG para as ações da ?

Além disso, as ações da tiveram o preço-alvo cortado por analistas do BTG Pactual de R$ 21 para R$ 8. O recuo de 61,9% na precificação dos papéis ainda representa uma alta de 42,6% no valor de fechamento do papel nesta segunda-feira (6), a R$ 5,61.

Leia mais  Engie (ENGIE) vai arrecadar R$ 400 milhões com debêntures

O banco também alterou a recomendação, rebaixando a avaliação para neutra. Hoje, por volta das 10h45, as ações da companhia eram negociadas em alta de 2,32%, a R$ 5,74, após anunciar a recompra de até 18 milhões de ações.

Ademais, os analistas apontaram como principais fatores de decisão a superexposição ao segmento de eletrônicos/eletrodomésticos (que deve ficar mais competitivo), além das incertezas com relação às provisões futuras e monetização de créditos fiscais no balanço patrimonial, “o que poderia afetar a capacidade da empresa de investir no crescimento de sua operação”.

Impacto dos resultados operacionais


O balanço do terceiro trimestre deste ano da Via foi fortemente impactado pelas mudanças nas provisões trabalhistas. A companhia reportou aumento de 32% no valor médio das contingências no terceiro trimestre ante os demais períodos, além de aumento de 82% nas contingências no primeiro semestre deste ano.

Ao todo, a provisão para demandas trabalhistas foi ampliada em R$ 1,2 bilhão. Segundo a empresa, houve aumento relevante na expectativa de desembolso de valores nas ações trabalhistas.

  • R$ 100 milhões a R$ 200 milhões no resultado do quarto trimestre;
  • R$ 900 milhões a R$ 1 bilhão em 2022;
  • 500 milhões a R$ 600 milhões em 2023.
Leia mais  Azul (AZUL4) tem alta de 523,7% na demanda de voos em Abril

Assim, dentre as razões, está o fato de as reclamações trabalhistas terem aumentado 82% no primeiro semestre de 2021, em relação ao mesmo período do ano passado. Além disso, houve aumento de aproximadamente 32% no valor do “tíquete médio” para os casos sentenciados em 2021 em comparação ao mesmo período dos últimos dois anos (2020 e 2019).

Desempenho da Via no resultado 3T21

Primeiramente, a companhia reportou ao mercado um Lucro líquido de R$ 101 milhões no terceiro trimestre deste ano, um crescimento de 1% ante o mesmo período de 2020. Além disso, a receita líquida da Via apresentou uma queda de 5,9% na base anualizada, para R$ 7,349 bilhões.

Ademais, o resultado operacional medido pelo lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda ajustado), que mostra o verdadeiro potencial de geração de caixa de uma empresa, foi de R$ 669 milhões entre julho e setembro, com margem de 9,1%, resultados, respectivamente, 6,7% e 1,1 ponto percentual superiores ao terceiro trimestre do ano passado.

Avalie este post:
[Total: Média: ]

NÃO DURMA NO PONTO!
Receba as notícias mais quentes do mercado em primeira mão no seu Telegram:
ATIVAR AGORA!

Nossas redes:

Leia mais

No “resumo da temporada 1T22” companhias se saíram bem; Aponta BTG

Leonardo Bruno

Deu ruim para a Magalu: Lucro desaparece e prejuízo chega a R$ 161 milhões no 1T22

Leonardo Bruno

Magalu no mundo das fintechs? Empresa anuncia lançamento de serviços de crédito e ações disparam

Leonardo Bruno

Via (VIIA3): BTG (BPAC11) mantém recomendação neutra

Ruan Sousa

Via (VIIA3): empresa registra queda de 90% no 1T22, na base anual

Ruan Sousa

BTG Pactual (BPAC11) avalia o resultado da Intelbras (INTB3) no 1°T22

Ruan Sousa