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A companhia Minerva (BEEF3) sempre foi especialista em produzir os famosos “bois gordos”, no entanto, parece que a companhia também pode “engordar seus investimentos”.
A empresa vem no mercado na posição oposta de suas principais concorrentes , que vem sendo afetadas pelo movimento cíclico das bolsas e da queda recente do segmento de varejo, e acumula alta de 30% no ano, só isso já parece o suficiente para explicar a escolha do Santander como a ação “top pick” do setor.
O banco reitera a recomendação de outperform (acima da média do mercado) para a Minerva e aumenta o preço-alvo da ação de R$ 17 para R$ 19.
“Nós reiteramos a Minerva como a nossa Top Pick. No curto prazo, esperamos que a empresa se beneficie de um forte impulso em seus ganhos e dos preços de gado mais baixos no Brasil” […] “Enquanto no médio e no longo prazo, nós esperamos que a Minerva possa se beneficiar da melhoria do ciclo do gado no Brasil e da perspectiva global de um desequilíbrio entre a oferta e a demanda de carne bovina.”
No que diz respeito ao preço do gado no Brasil, o Santander prevê uma queda de cerca de 4%, devido à sazonalidade e às restrições de importação para a China em algumas plantas brasileiras.
Já em relação aos preços de exportação, a estimativa é de um avanço de 5% comparado ao primeiro trimestre.
“A China e outros países importadores continuam importando grandes quantidades de carne bovina, enquanto o rebanho bovino dos Estados Unidos está em queda e a Austrália ficou aquém de suas expectativas”, reforça outro trecho do relatório.
Ao ressaltar a expectativa de que o grupo reporte resultados fortes no segundo trimestre de 2022, o Santander projeta um Ebitda de R$ 769 milhões da operação no período, cerca de 20% acima do consenso e um crescimento anual de 41%.
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