Você sabe o que faz a bolsa chacoalhar? Pois se não sabe é isso que iremos explicar nesse post. Afinal, tecnicamente, o que faz as ações e a bolsa de valores como um todo caírem e subirem?
Bom, de forma técnica, as bolsas de valores obedecem a lei da oferta e da demanda. Dessa forma, quanto mais os investidores e/ou as instituições estiverem interessados e dispostos a comprar determinado ativo mais ele vai se valorizar. Portanto, afirmar que quanto menor esse interesse, mais o ativo cai, é correto.
Aqueles que fazem o mercado de capitais tomam suas decisões de compra/venda com base em expectativas futuras. Afinal, o valor de uma empresa nada mais é do que o quanto ela pode gerar no futuro trazido a valor presente. Assim sendo, o cenário político e econômico representa uma parte significativa nessas expectativas.
Sabemos que o chacoalhar da bolsa vem da oferta e demanda, e que essa oferta e demanda é alterada pelas expectativas dos investidores. Mas afinal, o que de fato interfere nessas expectativas?
O Senhor Mercado
De acordo com Benjamim Graham, em seu livro O Investidor Inteligente, de 1949, o mercado, em termos atuais, seria como um investidor “bipolar”. Assim sendo, ele muda de forma drástica seu humor devido a boas e más notícias. Portanto, fazendo com que as bolsas subam e desçam loucamente – gerando a famosa volatilidadeSensibilidade evidenciada pela cotação de uma ação ou de uma carteira às variações globais do More.
Saindo de 1949 e vindo até 2020, vimos de perto toda essa “loucura”. Em março, com a onda de coronavírus chegando em solo tupiniquim, o IbovespaO Ibovespa é o resultado de uma carteira teórica de ativos, elaborada de acordo com os critérios More derreteu, amargando 6 circuit breakers. Entretanto, poucos meses depois vimos o foguete decolar e ainda ousando fechar o ano no verde.
Acontece que a história dos mercados está repleta de capítulos como esse. Podemos citar vários para ilustrar esse texto, como o famoso crash de 1929, a “segunda-feira negra” de 1987, onde o índice Dow Jones despencou 22,61% num dia, a bolha das ponto.com e também a crise financeira de 2008. Entretanto, assim como a crise de 2020, essas também passaram, pois o mercado funciona assim, em ciclos.
Bom, mas quais são os principais pontos que influenciam as tais expectativas dos investidores? Aqui iremos pontuar dois que consideramos mais importantes, que mexem de forma geral com a bolsa e abrigam dentro de si pontos em comum.
Desempenho econômico
O desempenho da Economia de um país afeta diretamente a bolsa de valores, afinal, ela é composta por empresas da economia real. Dessa forma, um cenário de crescimento, com elevação do PIB, inflação controlada e juros baixos contribuem e muito para a bolsa. Isto porque os investidores ficarão mais otimistas e dispostos a assumir mais risco.
Além disso, vale destacar que se economia global estiver boa, as coisas ficam ainda melhores. O motivo disso é a criação de um cenário onde dificilmente as empresas terão dificuldades no curto prazo.
Assim sendo, mais investidores irão querer investir, atraindo o capital estrangeiro, que é mais um ponto positivo. Afinal, em nosso mundo globalizado e sem fronteiras para o dinheiro, investidores buscam oportunidades em todos os cantos do mundo. Portanto, se, por exemplo, o IbovespaO Ibovespa é o resultado de uma carteira teórica de ativos, elaborada de acordo com os critérios More estiver desempenhando bem e houver boas perspectivas futuras, as expectativas dos investidores estrangeiros aumentarão, trazendo dólares para nossa economia e apreciando nosso querido Real.
Liquidez Financeira
Decidimos trazer esse ponto de forma destacada pois nesse momento dos ciclos econômicos é imprescindível falar sobre. Afinal, com o choque causado pela pandemia do novo coronavírus, os governos se viram obrigados a injetar dinheiro na economia. Portanto, aumentando consideravelmente a liquidez.
Somado a isso – como dito anteriormente – vimos as bolsas se recuperarem de forma aceleradíssima. O que teoricamente era de se esperar. Afinal, quando há muita liquidez no mercado, os preços das ações tendem a inflar.
Contudo, mais um elemento se junta a essa combinação: a inflação. Bom, há dinheiro sobrando, não é mesmo? Dessa forma, as pessoas irão comprar ainda mais, aumentando a demanda em relação à oferta disponível de produtos. Com isso, gerando a inflação, a velha conhecida dos brasileiros.
Sabemos o que essa combinação gera. Se disse “bolhas financeiras”, acertou. De acordo com a ONU, podemos estar em uma agora mesmo, confira aqui. Isso ocorre pois, com os preços inflados devido à liquidez, quando a queda vem – e sempre vem – vem forte, causando prejuízos à Economia.
Conclusão
Após debater sobre esses dois grandes pontos, espero que tenha entendido mais sobre o que faz a bolsa subir ou descer. E lembre-se que o Senhor Mercado pode ser irracional em certos momentos.
“A curto prazo o mercado é uma máquina de votação, mas, a longo prazo, o mercado é uma balança.”
Benjamim Graham.
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