O que são Debêntures?

O que são Debêntures?

16 de maio de 2019 0 Por Diego Dias

As debêntures são os títulos de dívida emitidos pelas empresas do setor privado.

Ainda que sejam títulos de renda fixa, as debêntures possuem riscos atrelados ao investimento. Descubra neste artigo quais são eles e, também as vantagens de investir neste ativo.

Debêntures: baixa liquidez versus alto rendimento

Quando uma empresa emite debêntures, está recorrendo aos investidores como se eles fossem entidades credoras. Sendo assim, aplicar nestes títulos é o mesmo que emprestar dinheiro.

No mercado financeiro as debêntures são em geral uma escolha de diversificação para ganhos a longo prazo. Isso porque sua liquidez é baixa, mas se comparadas a outros ativos de renda fixa, podem ser bastante lucrativas.

Nos próximos tópicos, foram listados os pontos mais importantes a saber antes de optar por este investimento.

Tipos de Debêntures

As debêntures são classificadas por tipo de emissão, tipo de pagamento de juros e tipo de rendimento. Desta forma:

Tipo de emissão

  • Debênture nominal que é emitida em nome do investidor
  • Debênture escritural que é emitida em nome da corretora de valores

Tipo de pagamento de juros

  • Debênture simples – ao final do contrato recebe-se apenas os juros
  • Debênture conversível – seus juros podem ser recebidos em ações
  • Debênture permutável – os juros podem ser trocados por ações de outras empresas

Tipo de rendimento

  • Prefixadas: Rendimento atrelado ao CDI ou Selic. Assim em previsão de rendimento final
  • Pósfixadas: O retorno é estabelecido no ato da emissão
  • Híbridas: Rentabilidade de acordo com taxa prefixada, corrigida pelo IPCA (indicador de inflação)

Riscos ao investir em debêntures

O investimento em debêntures implica principalmente dois riscos: o de crédito e o de mercado. No caso do primeiro, ele se deve a que diferente de outros títulos de renda fixa, estes não são assegurados pelo FGC.

O risco de mercado se deve às oscilações dos indicadores e da inflação. Sendo que em ambos os casos, quanto maior o risco maior será a rentabilidade.

Garantias do investimento em Debêntures

Apesar de não ter a garantia do FGC, as empresas que emitem debêntures oferecem seus ativos como tal. E algumas outras modalidades, que podem incluir ou não os bens.

Custos para investir em debêntures (IR)

O Imposto de Renda pode ter sua incidência descartada, caso você invista em debêntures incentivadas. O incentivo é por parte do governo e acaba aumentando a margem de lucro desses títulos.

Caso não haja incentivadas quando você for fazer o seu investimento, incidirão sobre ele as alíquotas da tabela a seguir:

Resgate de Debêntures

Quando vendidas ou resgatadas antes do vencimento as debêntures sofrem ágio e deságio. Em outras palavras ganham ou perdem parte da rentabilidade que foi inicialmente contratada.

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