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A empresa Oi (OIBR3) vem tentando um plano de reestruturação para voltar a apresentar bons resultados no mercado. Dessa forma, a mesma estará realizando certas divisões em sua companhia e então pode surgir uma “Nova Oi”.
Assim, o objetivo é melhorar sua infraestrutura e voltar ao patamar que ela tinha a um tempo atrás. Então vamos saber mais sobre o assunto e verificar o quanto valerá a empresa Oi (OIBR3) no futuro.
Índice de conteúdo
Detalhes da “Nova Oi”
De acordo com a empresa Oi (OIBR3) o seu plano de reestruturação foi divulgado no último dia 16. Desse modo, foram passados alguns detalhes que indicam como será realizado esse processo de mudança.
Assim, o foco será voltado principalmente para sua infraestrutura que atenderá as empresas que atuam com telecomunicações e tecnologia. Com isso, a nova empresa iniciará suas atividades com pelo menos R$ 25,5 bilhões.
“Nova Oi”: Como funcionará a transcrição da empresa Oi (OIBR3)?
Essa transcrição será realizada seguindo alguns passos que são os seguintes:
- Uma sociedade será criada e seu nome será SPE InfraCo;
- A mesma terá todos os ativos reunidos em sua infraestrutura e em sua fibra óptica;
- Serão 50% de ações ordinárias e 50% de preferenciais que irão compor o capital dessa sociedade;
- Haverá um tipo de processo competitivo;
- Quem vencer ficará com 51% dessas ações ordinárias;
- Isso equivale de 25,5% até o patamar dos 51%.
Contudo, algumas exigências deverão ser realizadas corretamente pelo vencedor para estar apto a controlar a companhia. Nesse sentido, vamos conhecer quais são esses requisitos:
- Deverá efetuar o pagamento de uma parcela secundária;
- O valor mínimo para esse pagamento será de R$ 6,5 bilhões;
- E isso será direcionado as empresas que estejam em processo de recuperação na justiça;
- O SPE InfraCo terá de quitar R$ 2,4 bilhões das suas dívidas em apenas 3 meses;
- Garantir até 2024 todos os investimentos necessários;
- Aplicar um certo aporte na faixa dos R$ 5 bilhões;
- Aportes que serão adicionais até o ano de 2024.
Ou seja, essas regras deverão ser seguidas corretamente a fim de que o processo seja concluído corretamente. Assim, a empresa Oi (OIBR3) visa melhorar os seus serviços e se reestruturar completamente.
A opinião do banco BTG Pactual (BPAC11)
De acordo com o banco BTG Pactual (BPAC11), a empresa Oi (OIBR3) fará a sua reestruturação e aumentará seu valor. Desse modo, a mesma terá um acréscimo de 111% no seu valor no mercado surgindo assim uma “Nova Oi”.
Assim, a instituição financeira analisa que esses números do plano demonstram um potencial de crescimento. Por certo, a Oi (OIBR3) vale cerca de R$ 5,831 bilhões atualmente, mesmo diante da crise.
Posteriormente a essa sua reestruturação a mesma ficará com uma faixa de 74,5% de suas operações em infraestrutura. Nesse sentido, os serviços serão voltados para os dados e também para as telecomunicações.
Com isso, o foco se manterá nessas categorias e também será criada uma sociedade que foi citada anteriormente. Além disso, haverá a divisão nos ativos, sendo que 3 deles serão vendidos no mercado.
Ao passo que a mesma se tornará mais enxuta e continuará utilizando os serviços de fibra óptica para crescer. Pois, o setor de fibras tem sido promissor e está presente em diversas residências aqui no país.
Então, para o banco o valor da Nova empresa Oi (OIBR3) seria de pelo menos R$ 12,3 bilhões. Ou seja, são 111% a mais do que a mesma tem valido até o momento e uma projeção positiva.
Qual seria o melhor cenário para a Oi (OIBR3)?
Caso todo esse planejamento realmente ocorra da melhor maneira e o cenário seja o mais otimista teremos:
- InfraCo: apresentaria um valor que chegaria em torno dos R4 20 bilhões;
- Dívidas (líquidas): R$ 3,6 bilhões;
- Valor no mercado: R$ 21 bilhões;
- Valor das dívidas mais o de mercado: R$ 44 bilhões;
- Projeção: 260% superior ao que a empresa vale atualmente.
Dessa forma, o banco BTG Pactual (BPAC11) continua indicando a compra dos ativos da empresa. Enquanto que o preço-alvo será de R$ 2,00 apresentando uma certa valorização em pelo menos 104%.
Esse aumento seria para o período de pelo menos 12 meses e valerá a partir da referência utilizada. Então, se o processo ocorrer da melhor maneira, a empresa conseguiria se tornar uma nova companhia.
Chances de aprovação do plano de reestruturação da “Nova Oi”
De acordo com a gestora Ágora Investimentos existe pelo menos 60% de chances do plano ser aprovado. Pois, em agosto será realizada um assembleia para decidir se o plano realmente será posto em prática.
Assim, haveria uma certa mudança nos preços-alvos das ações chegando aos R$ 3,20, sendo que eram R$ 2,10 anteriormente. Além disso, poderá ocorrer uma certa diminuição nos riscos relacionados ao patrimônio.
Por certo, com a solidificação na gestão e administração da empresa e com a fibra óptica isso seria vantajoso.
O que seria a InfraCo na “Nova Oi”?
A fim de aplicar o seu plano estratégico corretamente a Oi (OIBR3) criará a InfraCo. Dessa maneira, a mesma será voltada para o setor de infraestrutura das suas redes e as telecomunicações.
Nesse sentido, haverá uma melhor concentração e rentabilidade gerando espaço para o crescimento da companhia. De fato, a projeção é de que até 2025 sejam 30 milhões de residências com as redes de fibra óptica.
O valor projetado para a InfraCo está no patamar dos R$ 26 bilhões, sendo 13 vezes o EV/Ebitda. Por certo, essa é a projeção estimada até o final do ano de 2021 e com o FTTH exclusivo.
Sem dúvida, se o plano funcionar a Oi (OIBR3) poderá voltar a ser bem vista no mercado e na bolsa. Com isso, os investidores devem ficar atentos as mudanças para não perderem oportunidades.
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