- Rede D’Or anuncia aquisição do Hospital Santa Isabel;
- O valor da aquisição é de R$ 280 milhões, correspondendo a um EV/EBITDA de 9,3x;
- Além disso, a aquisição marca a entrada da Rede na região da Avenida Paulista.
A Rede D’Or (RDOR3) anunciou a aquisição do Hospital Santa Isabel por R$ 280 milhões. O hospital é da Santa Casa de Misericórdia de São Paulo e tem como foco atender convênios privados. Dessa forma, além de comprar o ativo, a rede vai pagar o aluguel à Santa Casa, que continuará dona do imóvel. Além disso, vale destacar que a transação ajuda a Santa Casa, tornando-se solvente.
Assim sendo, a aquisição simboliza a chegada da Rede D’Or à região da Avenida Paulista. Isto é, uma das áreas com maiores concentrações de leitos do Brasil, mas que ainda não abrigava hospitais da rede. De acordo com a Rede D’Or, o Hospital Santa Isabel fará R$ 30 milhões em EBITDA nos 12 meses após a aquisição – já considerando os ganhos de sinergia.
Portanto, o valor da aquisição, de R$ 280 milhões, implica num múltiplo EV/EBITDA de 9,3x. Isto é, bem abaixo do múltiplo para o próximo ano que a Rede D’Or negocia atualmente, na casa dos 19x.
Outras aquisições
Ainda neste mês, a companhia anunciou a aquisição de 100% do capital social do Hospital Aeroporto. De acordo com a companhia, o firm value é R$ 230 milhões, sendo que deste valor se deduzirá o endividamento líquido.
O Hospital Aeroporto se encontra no município de Lauro de Freitas, região metropolitana de Salvador, estado da Bahia. Hoje o hospital possui 85 leitos, contudo possui um “grande potencial construtivo adicional”, disse a Rede D’Or. Dessa forma, é possível expandi-lo em, no mínimo, 115 leitos, chegando ao total de 200 leitos. Além disso, a Rede D’Or informou que a previsão para o EBITDA de 12 meses à frente do closing da operação é de R$ 20 milhões. Isto é, já considerando as sinergias.
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