- Direcional (DIRR3) segue com recomendação neutra
- Execução forte já está precificada
- Valuation elevado limita upside
O JP Morgan manteve recomendação neutra para a Direcional (DIRR3), apesar de reconhecer a execução operacional acima da média no segmento de baixa renda.
Segundo o banco, o principal limitador segue sendo o valuation mais elevado frente aos pares.
Avaliação já embute qualidade
A Direcional (DIRR3) negocia a cerca de 9,5 vezes o lucro estimado para 2026, patamar considerado alto dentro do setor.
Para o JP Morgan, o histórico sólido e o menor risco operacional já estão refletidos no preço atual.
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O potencial de alta até o preço-alvo de dezembro de 2026 é estimado em 27%, abaixo das preferidas.
Pontos positivos seguem no radar
O banco destaca como fatores positivos a margem bruta recorde de 42,1%, possíveis desinvestimentos adicionais na Riva e a parceria com a XP na Direto.
Esses elementos podem sustentar dividendos no médio prazo.
Por fim, eles ainda não alteram a recomendação.
Graduado pela UFOP; Atua como redator realizando a cobertura sobre política, economia, empresas e investimentos.
