O preço-alvo de RENT3 e RENT4 para 2026 voltou a ganhar atenção depois da melhora operacional da Localiza e da criação das ações preferenciais RENT4, que passaram a ser negociadas no fim de 2025.
Para quem acompanha o papel, o ponto central é entender que a maioria das casas de análise ainda usa RENT3 como principal referência de cobertura, enquanto RENT4 aparece como uma classe preferencial transitória, com dinâmica própria de liquidez e possível desconto em relação à ação ordinária.
Segundo a página de cobertura de analistas do RI da Localiza, a média dos preços-alvo informados pelas casas fica próxima de R$ 59,25, considerando as projeções disponíveis na tabela da companhia. A faixa vai de R$ 50,00, no caso mais conservador, até R$ 70,00, no preço-alvo mais otimista. A maior parte das recomendações é de compra, com algumas leituras neutras entre bancos globais.
Panorama da Localiza
A Localiza é uma das maiores empresas de mobilidade da América Latina, com atuação em aluguel de carros, gestão de frotas e venda de seminovos. O modelo de negócios combina receita recorrente de locação com renovação e giro da frota, o que torna a empresa muito sensível a fatores como preço de veículos, juros, custo de dívida, depreciação e demanda por mobilidade.
A companhia também passou por uma mudança societária relevante com a criação de RENT4. As ações preferenciais foram emitidas como bonificação e passaram a ser negociadas sob o código RENT4 a partir de 30 de dezembro de 2025. Segundo comunicado da empresa, as preferenciais têm natureza transitória e foram admitidas à negociação no Novo Mercado por dispensa excepcional da B3.
Na prática, isso significa que RENT3 continua sendo o ticker mais usado pelas casas de análise para calcular preço-alvo, enquanto RENT4 deve ser analisada em comparação com RENT3, observando desconto, liquidez e regras de conversão futura. A existência de RENT4 pode gerar oportunidades pontuais, mas também exige mais atenção do investidor.
Resultados recentes da Localiza
O resultado mais recente divulgado pela Localiza, referente ao 4T25 e ao ano de 2025, trouxe sinais positivos. A companhia encerrou 2025 com receita líquida consolidada de R$ 41,8 bilhões, crescimento de 12,1% na comparação anual. No 4T25, a receita líquida foi de R$ 11,0 bilhões, com avanço em aluguel e seminovos.
O EBITDA consolidado também mostrou melhora. A Localiza reportou R$ 3,7 bilhões de EBITDA no 4T25, alta de 12,1%, e R$ 13,8 bilhões no ano, crescimento de 15,4%. O destaque veio da ampliação das margens de aluguel, um ponto importante para a tese de investimento, já que mostra recomposição de rentabilidade em um ambiente ainda pressionado por juros e custos de frota.
Outro ponto relevante foi o desempenho em Seminovos. A receita líquida dessa divisão cresceu 15,6% no 4T25, com 77.358 carros vendidos, um recorde histórico de vendas trimestrais para a companhia. Esse dado é importante porque o giro de seminovos ajuda a Localiza a renovar frota, liberar capital e reduzir riscos ligados à idade média dos veículos.
Além disso, a empresa informou ROIC ajustado de 14,6% em 2025, com spread de 4,7 pontos percentuais sobre o custo da dívida após impostos. Para os analistas, esse indicador é um dos mais importantes, pois mede se a companhia está conseguindo gerar retorno acima do custo de capital.
Cotação de RENT3 e RENT4
Na consulta mais recente, a cotação de RENT3 aparecia em torno de R$ 47,31, com alta acumulada em 2026 e início do ano próximo de R$ 43,44, segundo dados do Status Invest.
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Já RENT4 aparecia cotada perto de R$ 44,54, com mínima de 52 semanas em R$ 39,12 e máxima de 52 semanas em R$ 50,82.
Considerando a média de preço-alvo próxima de R$ 59,25, isso indicaria um potencial teórico de valorização de cerca de 25% para RENT3 e acima de 30% para RENT4, usando essas cotações como base. Esse cálculo serve apenas como referência, já que o preço de mercado muda diariamente e o preço-alvo das casas pode ser revisado após novos resultados, mudanças macroeconômicas ou alterações nas premissas de frota, juros e margens.
Tabela de preço-alvo de RENT3 pelas casas
| Casa de análise | Preço-alvo | Recomendação | Última atualização |
|---|---|---|---|
| BofA | R$ 70,00 | Compra | 02/03/2026 |
| Bradesco BBI | R$ 60,00 | Compra | 27/01/2026 |
| BTG Pactual | R$ 65,00 | Compra | 04/03/2026 |
| Citi | R$ 55,00 | Compra | 09/04/2026 |
| Goldman Sachs | R$ 50,00 | Neutro | 09/04/2026 |
| Itaú BBA | R$ 54,00 | Compra | 12/03/2026 |
| JP Morgan | R$ 62,00 | Compra | 03/03/2026 |
| Morgan Stanley | R$ 60,00 | Compra | 04/03/2026 |
| Safra | R$ 53,20 | Compra | 08/09/2025 |
| Santander | R$ 69,00 | Compra | 04/12/2025 |
| Scotiabank | R$ 55,00 | Compra | 04/12/2025 |
| UBS | R$ 55,00 | Neutro | 09/03/2026 |
| XP | R$ 62,00 | Compra | 10/12/2025 |
Vale observar que a XP também publicou relatório introduzindo preço-alvo de R$ 62,00 para o fim de 2026, com recomendação de compra, destacando maior visibilidade de resultados, disciplina competitiva e recuperação dos spreads de ROIC.
O que pode puxar RENT3 e RENT4 em 2026?
Alguns fatores ajudam a explicar por que boa parte das casas segue otimista com Localiza:
- Recuperação de margens em aluguel, especialmente com reajustes de tarifas e maior eficiência operacional.
- Melhora no ROIC, indicando retorno acima do custo de dívida.
- Venda forte de seminovos, que contribui para renovação da frota e geração de caixa.
- Possível ciclo de queda de juros, que tende a favorecer empresas alavancadas e intensivas em capital.
- Liderança de mercado, com escala relevante em aluguel de carros e gestão de frotas.
- Disciplina de crescimento, com foco em retorno em vez de expansão acelerada da frota.
Riscos que o investidor precisa acompanhar
Mesmo com preço-alvo acima da cotação atual, existem riscos importantes no radar:
- Juros elevados por mais tempo, pressionando custo da dívida e resultado financeiro.
- Queda no preço de seminovos, que pode afetar margens e valor residual da frota.
- Depreciação maior por carro, reduzindo rentabilidade.
- Concorrência mais intensa, especialmente se o setor voltar a disputar crescimento por preço.
- Liquidez e desconto de RENT4, já que a preferencial ainda é recente e pode negociar de forma diferente da RENT3.
- Mudanças regulatórias ou tributárias, que podem afetar veículos, locação e venda de seminovos.
Vale a pena investir em RENT3 e RENT4?
A Localiza chega a 2026 com uma combinação interessante: resultados operacionais melhores, ROIC em recuperação, recorde de vendas em Seminovos e uma visão majoritariamente positiva das casas de análise.
A média dos preços-alvo indica potencial de valorização em relação às cotações recentes, principalmente quando se considera que várias instituições mantêm recomendação de compra.
Ainda assim, a ação continua exposta a variáveis relevantes, como juros, preço dos veículos, depreciação, concorrência e execução operacional. Para quem tem perfil de longo prazo e acredita na força da Localiza como líder em mobilidade, RENT3 segue como o ticker mais direto para acompanhar a tese. RENT4 pode ser analisada como alternativa, especialmente se estiver negociando com desconto, mas exige atenção à liquidez e à sua estrutura transitória.
Assim, vale a pena investir em RENT3 e RENT4? Para investidores que aceitam volatilidade e buscam exposição a uma empresa líder, com potencial de recuperação operacional e preço-alvo acima da cotação atual, Localiza pode continuar no radar. A decisão final deve considerar preço de entrada, horizonte de investimento, tolerância a risco e acompanhamento dos próximos resultados trimestrais.
