JBS (JBSS32) pode sofrer pressão após resultados fracos da PPC e Itaú BBA vê risco de revisões para baixo

• JBS (JBSS32) pode sofrer revisões para baixo após Ebitda da PPC ficar 15% abaixo do consenso
• Subsidiária nos EUA foi pressionada por clima, custos e preços mais fracos do frango
• Itaú BBA vê risco de redução de 4% no Ebitda consolidado da JBS no 1T26

A JBS (JBSS32) pode enfrentar pressão nos resultados após a Pilgrim’s Pride (PPC), sua subsidiária nos Estados Unidos, divulgar um trimestre abaixo das expectativas.

O mercado agora recalibra projeções, já que o desempenho mais fraco tende a impactar diretamente as estimativas consolidadas da companhia.

PPC decepciona e pressiona expectativas do mercado

A PPC registrou Ebitda de US$ 308 milhões, cerca de 15% abaixo do consenso, segundo dados do mercado.

Esse resultado acendeu alerta entre analistas, que já projetam revisão negativa nas estimativas da JBS para o trimestre.

Além disso, o Itaú BBA estima redução de cerca de 4% no Ebitda consolidado da JBS no 1T26.

Custos e eventos climáticos explicam parte da queda

De acordo com o Bradesco BBI, o desempenho foi afetado por paradas programadas de plantas e tempestades de inverno nos EUA.

Somado a isso, houve pressão de preços mais baixos no frango, tanto em cortes industriais quanto em commodities.

Ainda assim, o banco avalia que parte dessa fraqueza pode ser temporária.

Mercado agora foca na velocidade da recuperação

O grande ponto de atenção dos investidores passa a ser o ritmo de recuperação das margens da PPC.

O BBI destaca que 2026 já era esperado como um ano mais fraco, após margens elevadas recentes.

No entanto, um ponto de partida mais frágil aumenta o risco de novas frustrações ao longo do ano.

Diversificação ajuda, mas não compensa totalmente EUA

Apesar da queda nos EUA, outras regiões como México e Europa mostraram crescimento de dois dígitos.

Esses ganhos ajudaram a compensar parcialmente a retração de 4% no mercado americano.

Mesmo assim, os EUA seguem como peça central para o desempenho da JBS.