Acompanhe a análise a seguir sobre a Facta Financeira, instituição do setor bancário que se destaca pela atuação no segmento de empréstimos consignados, e saiba se a instituição é uma opção confiável para investimentos com base nos dados mais recentes.
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Sobre a Facta Financeira
Com início em 2012 na cidade de Porto Alegre (RS), a Facta Financeira é um banco com foco no mercado de empréstimo consignado.
Nesse sentido, os seus principais segmentos de atuação são: consignado público (estadual, municipal e federal); e crédito pessoal, como financiamento com garantia, refinanciamento de veículo, cartão de crédito consignado, planos de seguros, crédito pessoal e crédito imobiliário, por exemplo.
A respeito de sua estrutura, a instituição possui presença em 21 estados brasileiros, além do distrito federal, com mais de 150 lojas no país operadas sob modelo de franquia.
Resultados recentes
De acordo com os documentos disponíveis pela Facta Financeira, é possível acompanhar o desempenho da instituição até 2019, data do relatório mais recente. Sendo assim, naquele ano, o banco apresentou um lucro líquido de R$ 55,9 milhões, muito superior ao lucro de R$ 5,1 milhões de 2018.
Um dos fatores que contribuíram para esse resultado, inclusive, foi o crescimento da carteira de crédito, mas que veremos mais tarde.
Continuando, a margem financeira chegou a 32,2% em 2019, considerando a proporção da carteira de crédito. Nesse sentido, esse indicador se manteve estável acima dos 30% nos últimos anos, conforme a tabela abaixo:
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Lucro Líquido (Milhões) | R$55,9 | R$5,1 | R$12,8 | R$3,9 |
| Lucro Líquido (%)¹ | 8,7% | 1,3% | 6,6% | 4,0% |
| Margem Financeira¹ | 32,2% | 35,3% | 42,7% | 33,2% |
| ROE | 55% | 12% | 47% | 29% |
| Caixa e equivalentes de caixa (Milhões) | R$20,5 | R$48,9 | R$11,9 | R$1,9 |
Fonte: Facta Financeira.
Em relação ao caixa e equivalentes de caixa, o resultado mais recente indicou que a Facta encerrou 2019 com R$ 20,5 milhões. Ou seja, houve uma queda de 58% em relação ao ano anterior.
Ao mesmo tempo, o indicador mostrou que o caixa ainda não atingiu uma trajetória consistente em comparação ao outros anos apresentados, sendo um fator de atenção.
Carteira de crédito e Índice de Basileia
A princípio, a carteira de crédito da Facta Financeira acumulou R$ 639 milhões em 2019. Sendo assim, ocorreu um crescimento de 70% sobre o ano anterior, quando somou R$ 375 milhões.
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Nesse sentido, a carteira vem apresentando uma tendência de crescimento impulsionada, sobretudo, pelo crédito consignado estadual e federal.
Para se ter noção, até 2017 o crédito pessoal era responsável por 99,4% da carteira total. Mas ao longo do tempo a sua participação diminuiu, chegando a 10,3% no resultado mais recente.
No caso do crédito consignado estadual, por outro lado, a participação passou de zero, em 2016, para 69,4%, em 2019. Enquanto isso, o crédito consignado federal passou de 0,1% para 17,2%, conforme a tabela a seguir:
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
| Carteira de Crédito (Milhões) | R$639 | R$375 | R$195 | R$98 |
| Composição da carteira | ||||
| – Consignado Federal | 17,2% | 8,6% | 0,0% | 0,1% |
| – Consignado Estadual | 69,4% | 76,8% | 0,0% | 0,0% |
| – Consignado Municipal | 0,1% | 0,1% | 0,0% | 0,0% |
| – Crédito Pessoal | 10,3% | 14,1% | 99,4% | 98,7% |
| – Outros | 3% | 0,3% | 0,6% | 1,2% |
| Índice de Basileia | 19,4% | 12,8% | 13,2% | – |
Observando a qualidade da carteira, com destaque ao segmento D-H — isto é, dos casos mais complicados — houve um aumento da exposição ao risco. Em suma, a carteira D-H passou da participação de 17,1%, em 2018, para 20,2%, no ano seguinte.
A razão para esse aumento se deve ao maior peso dos créditos consignados públicos, visto que esse tipo de empréstimo deixou a instituição mais exposta aos problemas fiscais das regiões, sobretudo nos casos estadual e municipal.
Sobre o Índice de Basileia, ou seja, o indicador que mede o grau de alavancagem de uma instituição financeira, a Facta alcançou o patamar de 19,4% no final de 2019. Considerando que a exigência mínima do Banco Central é de 11%, o indicador do banco conseguiu chegar a patamares mais confortáveis no último resultado.
Afinal, a Facta Financeira é confiável para investir?
Na visão de analistas do mercado, apesar da Facta Financeira ter aumentado a sua exposição ao risco, a instituição ainda consegue rentabilizar as operações. Nesse sentido, a margem financeira foi um fator importante para o crescimento do lucro em 2019, por exemplo. Além disso, o Índice de Basileia chegou a um nível confortável para o banco, fator visto positivamente pelos especialistas.
Por outro lado, o patamar apresentado pelo caixa é um fator de atenção pelo seu nível baixo. Ao mesmo tempo, a falta de publicações sobre o desempenho de 2020 também é um aspecto negativo, visto que cria barreiras para entender se a estratégia é boa no ganho de consistência dos indicadores ou não.
Por fim, este artigo não promove recomendações de compra ou venda de ativos, possuindo exclusivamente a finalidade de informar os leitores.
