Você já ouviu falar em LCA? Esse é um investimento financeiro que tem se tornado cada vez mais popular no Brasil. Mas, afinal, o que é LCA? E como funciona? Saiba também se é preciso pagar imposto de renda para investir em LCA, e o que é o tal do FGC.
Se você tem dúvidas sobre esses assuntos, está no lugar certo! Neste guia completo, vamos explicar tudo o que você precisa saber sobre LCA de forma simples e objetiva, sem complicações técnicas.
Vamos começar pelo básico: o que é LCA e como funciona? Em seguida, vamos explorar os diferentes tipos de LCA disponíveis e como escolher a melhor opção para você. Também vamos falar sobre o imposto de renda e se é preciso pagar quando se investe em LCA. Por fim, vamos abordar o FGC e como ele funciona na proteção dos investimentos em LCA.
Este guia foi elaborado para ajudar você a entender tudo sobre LCA e tomar decisões mais informadas na hora de investir. Então, prepare-se para se tornar um expert no assunto!
Confira de perto as principais informações deste artigo no sumário abaixo:
Atualizado por Arthur Piassetta, redator do Guia do Investidor, em 9/08/23.
Índice de conteúdo
O que é LCA e como funciona?
Primeiramente, a LCA, ou Letra de Crédito do Agronegócio, é um título de investimento emitido por bancos para financiar o setor agrícola. Então, quando você investe em LCA, está emprestando dinheiro para o banco, que o utiliza para financiar atividades agropecuárias. Em troca, você recebe juros sobre o valor emprestado.
O prazo de investimento da LCA pode variar de alguns meses a alguns anos, dependendo do tipo de título escolhido. Sendo assim, ao final do prazo, o investidor recebe o valor investido acrescido dos juros acordados.
Outra característica importante da LCA é a liquidez. Em geral, o prazo de investimento é definido no momento da aplicação e o resgate antecipado pode acarretar em perda de rentabilidade. Por isso, é fundamental avaliar com cuidado o prazo do investimento antes de aplicar o dinheiro em LCA.
Vale destacar que, assim como outros tipos de investimentos, a rentabilidade da LCA pode variar de acordo com as condições do mercado financeiro e de acordo com o prazo e a taxa de juros acordados. Por isso, é importante avaliar cuidadosamente as opções disponíveis no mercado e escolher aquela que mais se adequa às suas necessidades e objetivos financeiros. Além disso, a LCA não serve para quem busca investimentos de curto prazo ou deseja ter uma liquidez imediata.
Rentabilidade
Os rendimentos do LCA estão atrelados ao CDI. Sendo assim, existem três modalidades. Veja abaixo.
- Prefixada: a taxa de juros é definida no momento da contratação e costuma variar entre 5% e 7% ao ano.
- Pós-fixada: a rentabilidade está vinculada ao CDI e pode ser um percentual do indicador ou ter um spread, por exemplo, 90% do CDI ao ano ou CDI+2% ao ano.
- Híbrida: uma taxa prefixada é somada a um indicador pós-fixado, como IPCA ou IGP-M, por exemplo, 4%+IPCA ou 5%+IGP-M.
Como fazer a compra de um LCA?
É possível adquirir esse tipo de título por meio de instituições financeiras autorizadas a realizar essa operação. As LCAs costumam ser oferecidas por bancos de médio e grande porte, e o processo de compra é bastante simples.
Para investir em LCA, é necessário ter uma conta em uma instituição financeira que ofereça esse tipo de título. A partir daí, basta entrar em contato com o banco e informar o valor que deseja investir e o prazo de investimento desejado. O banco irá fornecer as informações necessárias sobre as opções de LCA disponíveis e os respectivos rendimentos.
É importante destacar que, assim como outros investimentos, a LCA pode sofrer impacto pelas condições do mercado financeiro. A rentabilidade da LCA pode variar de acordo com as taxas de juros praticadas pelo mercado e o prazo do investimento escolhido. Por isso, é fundamental acompanhar de perto as condições do mercado financeiro e avaliar sempre a rentabilidade da LCA.
Em relação à liquidez da LCA, lembre-se que esse tipo de título se indica para investidores que buscam aplicações de médio ou longo prazo. Por isso, é necessário avaliar com cuidado o prazo de investimento antes de aplicar o dinheiro em LCA, uma vez que o resgate antecipado pode acarretar na perda de rentabilidade.
No entanto, é possível encontrar LCAs com prazos menores, o que pode ser uma opção interessante para quem busca uma rentabilidade maior do que a oferecida pelos investimentos de curto prazo, mas ainda assim necessita de uma liquidez um pouco maior.
Passo a passo para a compra
- Abra uma conta na instituição financeira: Para investir em LCA, é preciso ter uma conta na instituição financeira que oferece o título. Para abrir a conta, é necessário apresentar alguns documentos, como RG, CPF, comprovante de residência e comprovante de renda.
- Verifique as opções de LCA disponíveis: Uma vez que você tenha uma conta na instituição financeira, é possível fazer a verificação. Geralmente, as LCAs são oferecidas com diferentes prazos e taxas de juros, e é importante escolher aquela que melhor atende às suas necessidades e objetivos financeiros.
- Escolha o prazo de investimento: Antes de investir em LCA, é necessário escolher o prazo de investimento. É importante avaliar com cuidado o prazo, uma vez que o resgate antecipado pode gerar a perda de rentabilidade.
- Informe o valor que deseja investir: Depois de escolher o prazo de investimento, é preciso informar o valor que deseja investir. Geralmente, o valor mínimo de investimento em LCA é de alguns milhares de reais, mas isso pode variar de acordo com o banco.
- Confirme a operação: Depois de informar o valor que deseja investir, é preciso confirmar a operação. Nesse momento, a instituição irá fornecer todas as informações necessárias sobre a operação, como o prazo de investimento, a taxa de juros e o valor a se receber ao final do prazo.
- Aguarde o vencimento da LCA: Depois de investir em LCA, é necessário aguardar o vencimento do título para resgatar o valor. O resgate antecipado pode acarretar na perda de rentabilidade, por isso é fundamental avaliar com cuidado o prazo de investimento antes de investir em LCA.
O que é LCA: Investimento de Renda Fixa
Antes de explicar porque o LCA é um título de renda fixa, vamos explicar o que é a renda fixa em si. Renda fixa é um tipo de investimento em que o investidor empresta dinheiro para uma instituição financeira, empresa ou governo em troca de uma remuneração fixa, que pode ser pré-definida ou indexada a algum indicador financeiro, como a taxa básica de juros (Selic) ou a inflação.
Um dos principais pontos da renda fixa é o fato de ser muito fácil de prever o quanto vai render. Bem como, a menor volatilidade se for comparar com outros tipos de investimentos. Isso se dá porque se define o retorno na hora da aplicação e quem avalia o risco de inadimplência do lugar que emitiu o título são as agências de classificação de risco.
Considera-se a LCA é um investimento de renda fixa porque oferece uma taxa de juros prefixada, ou seja, a rentabilidade do investimento se dá no momento da aplicação e não sofre variações ao longo do tempo.
A rentabilidade da LCA é geralmente se fixa com base em um percentual sobre o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é uma taxa de juros referência no mercado financeiro. Dessa forma, a LCA oferece uma rentabilidade previsível e constante ao longo prazo.
LCA tem FGC?
Outro fator que enquadra a LCA como renda fixa é o fato de ser um investimento de baixo risco, uma vez que o Fundo Garantidor de Crédito (FGC) garante em até R$ 250.000 por instituição financeira, por CPF e por emissor. Isso significa que, em caso de falência do banco emissor da LCA, o investidor tem direito a receber o valor investido mais os juros, dentro do limite estabelecido pelo FGC.
Mas… o que é FGC?
O FGC (Fundo Garantidor de Crédito) é uma espécie de seguro que protege os investidores em caso de falência da instituição financeira. Isso significa que, se a instituição financeira na qual você investiu quebrar, o FGC garante o pagamento do valor investido, até o limite de R$ 250.000 por instituição financeira, por CPF e por emissor.
Ou seja, o FGC é uma forma de proteger os investidores e dar mais segurança aos investimentos. É importante destacar que nem todos os investimentos tem a garantia do FGC, e os limites de cobertura podem variar de acordo com o tipo de investimento e a instituição financeira. Por isso, é fundamental estar atento às condições de garantia do FGC antes de investir em qualquer tipo de título financeiro.
Quem investe em renda fixa
Dessa forma, o tipo de quem investe em renda fixa vão de iniciantes até experientes que querem variar sua carteira. Mas, em geral, os que têm perfil mais conservador e preferem uma maior segurança em seus investimentos investem em renda fixa, por conta dos pontos que mostramos.
Por outro lado, investidores que buscam grandes retornos e podem correr um risco maior, escolhem outras opções, como ações, fundos multimercados ou fundos imobiliários.
Vale dizer que se deve avaliar o perfil do investidor, objetivos financeiros e a sua estratégia de investimento antes de escolher um tipo, seja ele em renda fixa ou qualquer outro. Além disso, é sempre bom buscar informações de profissionais que entendam bem do assunto antes de fazer um investimento.
LCA e o Imposto de Renda
Muitos investidores se perguntam se a LCA paga Imposto de Renda, mas uma boa notícia é que esse tipo de investimento é isento de IR, sendo uma das principais vantagens. Outra, é que não há cobrança de IOF.
No entanto, mesmo com a isenção de imposto, é preciso declarar seus investimentos em LCA no seu Imposto de Renda. Isso significa que é necessário informar à Receita Federal sobre seus investimentos em LCA, mesmo que não haja a cobrança.
Essa isenção ocorre para incentivar os investimentos no setor do agronegócio e estimular o desenvolvimento da economia do país. Por esse motivo, ela é isenta de IR tanto na declaração de ajuste quanto na fonte pagadora, o que é diferente de outros ativos de Renda Fixa que normalmente sofrem incidência de IR.
Como declarar LCA
Como falamos acima, ao investir em LCA, é importante lembrar que mesmo que esse tipo de investimento seja isento de IR, ele ainda constar na sua declaração. Para declarar LCA, há duas situações: a declaração para títulos ativos e a declaração para títulos resgatados ou vencidos.
Títulos Ativos
Para declarar os títulos ativos, é necessário informar o saldo existente na aba “Bens e Direitos” do programa do IRPF. É preciso selecionar o grupo de “Aplicações e Investimentos” e o código “Títulos isentos de tributação (LCI, LCA, CRI, CRA, LIG, Debêntures de Infraestrutura e outros)” e preencher os detalhes da LCA, como data de vencimento, nome do emissor, número da conta e valores referentes ao período.
Títulos Resgatados ou Vencidos
Para declarar os títulos resgatados ou vencidos, é necessário informar os rendimentos isentos na aba “Rendimentos Associados“. Também é possível usar o código “12” na declaração de rendimentos isentos de renda fixa. Depois disso, é preciso informar a posse do investimento na aba “Bens e Direitos“, preenchendo os detalhes da instituição financeira e os valores investidos.
Vários bancos e instituições financeiras oferecem LCA no mercado brasileiro. Dentre os principais, podemos citar:
Bancos que possuem LCA
LCA é a sigla para Letra de Crédito do Agronegócio, que é uma forma de investimento que muitos bancos oferecem. Mas, nem todos os bancos têm. É aí que entra nossa lista! Quer saber quais bancos oferecem LCA? Temos uma lista pronta para você. Veja:
- Bradesco: Um dos grandes nomes do mercado. Possui LCA, mas os detalhes podem mudar.
- Caixa Econômica Federal: Outro gigante. Também oferece LCA. Mas lembre-se de verificar as condições.
- Itaú Unibanco: Mais um da lista dos grandes. Tem LCA à disposição, mas, como sempre, veja os detalhes.
- Santander: Este banco não fica atrás. Ele tem LCA. Dê uma olhada nas características.
- Inter: Um banco digital em ascensão. Ele oferece LCA. Confira no app ou site.
- Banco Votorantim: Outro participante. Tem LCA? Sim, tem! Veja as condições.
- Banco Daycoval: Um banco menor, mas com boas opções. Eles têm LCA, então dê uma olhada.
- Safra: Mais um na lista. Com LCA disponível. Mas como sempre, cheque as informações.
- BTG Pactual: Um banco com foco em investimentos. E sim, eles têm LCA.
Ufa! Essa é a nossa lista. Mas, calma aí. Antes de correr para o banco, tem algo importante para saber. Cada banco tem suas próprias regras. Isso significa que o LCA de um banco pode ser diferente do outro. Pode mudar o prazo, o valor, e outras coisas.
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Por isso, é essencial pesquisar. Converse com o banco. Leia as informações. E tome uma decisão bem pensada.
Vantagens x Desvantagens
Agora que já sabemos alguns detalhes sobre como funciona a LCA, vamos agora analisar quais são, então, as vantagens e desvantagens desse tipo de investimento.
Vantagens
- Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, tornando esse tipo de investimento bastante atrativo;
- Possibilidade de rentabilidade maior do que a da poupança e de outros investimentos de renda fixa;
- Garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para investimentos de até R$ 250 mil por instituição financeira, o que garante mais segurança para o investidor;
- Possibilidade de investir em LCAs prefixadas, pós-fixadas e ligadas à inflação, de acordo com as necessidades e objetivos do investidor.
Desvantagens da LCA:
- Prazo mínimo de investimento, que costuma ser superior ao de outros investimentos de renda fixa, podendo chegar a um ano;
- Baixa liquidez, ou seja, a dificuldade de resgatar o dinheiro investido antes do vencimento, o que pode gerar prejuízos em casos de emergências financeiras;
- Risco de crédito, que é a possibilidade de a instituição financeira que emitiu a LCA não honrar o pagamento dos rendimentos ou do valor investido;
- Rendimento pode ser menor do que o de outros investimentos em renda fixa devido à baixa taxa de juros praticada pelo mercado.
LCI – Qual a diferença?
As Letras de Crédito de Agronegócio (LCA) e as Letras de Crédito Imobiliário (LCI), se tratam de títulos de captação voltados para instituições financeiras que atuam no setor do agronegócio e imobiliário.
Assim como na LCA, a LCI também conta com isenção de Imposto de Renda. E, assim como no caso anterior, esses também se baseia no CDI e tem a segurança garantida pelo FGC.
Outra semelhança que vale destacar é a liquidez. No caso da LCI, a liquidez é menor que os outros investimentos, assim como o LCA. Dessa forma, a condição de saque é mais difícil que as demais, sendo um fator para se prestar atenção. Ademais, também é um investimento que as corretoras possuem taxa zero.
Enfim, ambos caminham juntos, e possuem apenas um contraste no que tange ao rumo do valor aplicado. No LCI, então, o investimento é direcionado ao o setor imobiliário.
Vale a pena investir?
O rendimento da LCI varia de acordo com o seu emissor. Geralmente, ela é ofertada com uma taxa pós-fixada em torno de 80% a 110% do CDI.
De acordo com os especialistas, um investimento com rentabilidade justa deve pagar, ao menos, 100% do CDI. Mas, como esta aplicação é isenta de imposto de renda, o seu retorno líquido, mesmo abaixo deste limite, costuma ser vantajoso.
Assim, o ideal é que a LCI ofereça taxas acima de 95% deste indexador.
Atenção: geralmente as taxas de LCI em corretoras (XP Investimentos, RICO, Easy Invest, entre outras) são muito superiores a oferecidas por de Bancos.
O mesmo vale para o LCA.
Informações Complementares de LCA e LCI
- Característica: Previsível e estável, mas depende da instituição financeira escolhida;
- Como rende: Taxas baseadas no CDI (Certificado de Depósito Interbancário);
- Aplicação Mínima: A partir de R$ 100,00;
- Descontos: Não possui.
Perfil do Investidor
Se você se interessou pelo investimento em LCA e quer saber mais sobre investimentos, é importante analisar o tipo de perfil de investidor que cada pessoa possui, para saber quais serão os objetivos desejados e depois, fazer o investimento.
Isto é, o perfil do investidor é dado a quem investe, ligada aos riscos que ela aceita seguir diante das suas aplicações. Ou seja, a quantia de dinheiro que está ok para ela perder. Desse modo, a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) define 3 perfis existentes a eles: o conservador, o moderado e o agressivo.
Conservador
Em primeiro lugar, temos o conservador. Assim, esse perfil é o do indivíduo que tem bastante medo de perder dinheiro, preferindo investir onde contém baixo risco de perdas, mas ao mesmo tempo abre mão de ganhar mais por conta da zona de conforto que fica. Por isso, o tipo de investimento mais feito pelos conservadores são os de renda fixa, como títulos do Tesouro Direto, CDBs e fundos de renda fixa.
Moderado
Ainda mais, o considerado moderado é aquele que se arrisca um pouco mais que o conservador, para que também consiga rendas maiores. Porém, não deixa de ficar em segurança, então acaba investindo tanto em renda fixa, como também se aventura em coisas mais arriscadas, como fundos multimercados ou até certas ações.
Agressivo
Por fim, há também o investidor agressivo, também chamado de arrojado ou experiente. Dessa forma, esse é aquele que se dispõe a sair da zona de conforto e correr altos riscos pelo lucro. Então, ele aceita perder parte da sua renda em prol de maiores retornos, e investe em produtos de renda variável, como ações, fundos de ações, imobiliários.
Ainda, podemos até citar a web3, como criptomoedas e NFTs. Assim, é comum que um investidor arrojado tenha já um conhecimento maior sobre o mercado e um bom patrimônio para lidar com as possíveis perdas.
Renda Fixa x Renda Variável
Renda variável é quando o retorno não é fixo, ou seja, pode variar bem ao longo do tempo. Isso acontece porque está sujeito a oscilações do mercado financeiro e pode sofrer valorização ou desvalorização. Diferente da renda fixa, onde o investidor sabe ao certo quanto vai ganhar no final, na renda variável é preciso assumir um certo grau de risco para poder obter maiores lucros. Alguns exemplos de renda variável são ações de empresas na bolsa de valores e fundos de investimento em ações.
Por exemplo, se uma empresa tem um bom desempenho e apresenta lucros crescentes, as ações dela podem se valorizar, o que pode resultar em maiores ganhos para os investidores. Por outro lado, se a empresa enfrenta dificuldades com as finanças, as ações podem se desvalorizar e os investidores podem ter prejuízos.
O momento da economia global traz um forte brilho para aqueles atrelados as taxas de juros: a boa e velha renda-fixa. Considerando a volatilidade dos mercados, a bolsa de valores não está entregando uma boa margem de valorização, mesmo que ainda existam boas chances no mercado de ações, encontrar estas se tornou uma tarefa complicada e que requer um exímio nível de análise.
No entanto, a renda-fixa se mostra bastante atrativa com uma rentabilidade segura atrelada a índices que tendem a aumentar enquanto a economia se deteriora: as taxas de juros e a inflação.
Custos de Investimento
Seja para os de Renda Fixa ou Renda Variável, as opções existentes são muito vastas. Por isso, é justo conhecer os custos ligados com as operações de cada um, assim como os impostos. Em resumo, alguns dos custos que você pode se deparar são:
- Taxa de corretagem ou Taxa de negociação;
- Taxa de Custódia da corretora;
- Custos envolvendo a B3 (Taxa de Custódia, entre outros);
- Taxa de Administração (Específico para investimentos em FIIs, ETFs e BDRs);
- Imposto de Renda.
Além disso, vale dizer que cada corretora pode oferecer diferentes valores em suas taxas, existindo até corretoras com taxa zero para alguns tipos. Ao mesmo tempo, algumas categorias contam com isenção de impostos ou cobranças a partir de algum critério.
Então, é bom prestar atenção a esses detalhes, tanto na hora de escolher a sua corretora, como no momento de estudar o investimento.
Outras opções de Renda Fixa
Além do investimento em LCA ou então LCI, existem outras opções de investimentos em renda fixa que podem ser interessantes para dar uma olhada.
Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional criado em 2002, em parceria com a B3, para vender títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online, o que democratiza o acesso às aplicações. Esses títulos apresentam diferentes tipos de rentabilidade (prefixada, ligada à variação da inflação ou da própria Selic), prazos de vencimento e fluxos de remuneração.
Sendo assim, o investidor “empresta” dinheiro para o tesouro nacional, o que o poupa de precisar de empréstimos vindos do exterior, garantindo as finanças públicas. Também, é de baixo risco, tal qual explicamos sobre as Rendas Fixas, e 100% garantido pelo tesouro nacional.
CDB
CDB significa Certificado de Depósito Bancário. É um tipo de título de renda fixa emitido por bancos comerciais e instituições financeiras. Quando você investe em um CDB, está emprestando dinheiro a essa instituição financeira por um período x, em troca de juros.
Os juros pagos em um CDB são pré-determinados e podem ser pagos por mês, por trimestre ou ao final do período de investimento. A taxa de juros pode variar de acordo com a instituição e o prazo. CDBs são considerados de baixo risco e podem ser uma boa opção para os iniciantes que procuram uma forma segura de investir seu dinheiro.
É bom lembrar que a rentabilidade dos CDBs está sujeita ao risco de crédito da instituição financeira emissora. Além disso, existem limitações quanto ao montante máximo que pode ser investido em CDBs de cada instituição financeira, por isso, é importante verificar as condições antes de investir.
Letra de Câmbio
A Letra de Câmbio (LC) é um título de renda fixa bastante similar ao CDB, à LCI e à LCA. A diferença, nesse caso, é que os títulos são emitidos por financeiras, geralmente menores do que os bancos emissores de CDBs.
A LC é considerada uma opção segura e com boa rentabilidade, podendo ser atrelada ao CDI ou combinada com uma taxa fixa mais a inflação. Comparada com as opções similares, seria uma aplicação de maior risco, mas também tem a segurança garantida pelo FGC.
Para saber mais sobre investimentos em Renda Fixa, veja um guia completo nesse link aqui e saiba quais são as opções disponíveis e como cada uma funciona.
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