Cosan (CSAN3) vende participação estratégica por R$ 4 bilhões e reforça caixa

• Cosan (CSAN3) vende participação da Cosan Dez por R$ 4 bilhões
• Bradesco BBI e BTG Pactual entram como sócios minoritários
• Operação reduz custo financeiro e melhora a estrutura de capital

A Cosan (CSAN3) anunciou a venda de uma participação minoritária da Cosan Dez para Bradesco BBI e BTG Pactual, em uma operação que soma R$ 4 bilhões.

Com isso, a holding avança no plano de redução de alavancagem e segue a estratégia recente adotada também na Rumo, focada em otimizar a estrutura de capital.

Detalhes da operação

Na transação, Bradesco BBI e BTG Pactual adquiriram, em partes iguais, ações preferenciais da Cosan Dez, veículo que concentra a participação na Compass Gás e Energia.

Em termos econômicos, o negócio representa cerca de 23% do capital total da Cosan Dez, mas garante 9,98% do capital votante aos investidores.

Assim, a Cosan mantém o controle do ativo estratégico e monetiza parte da participação.

Condições e direitos

O acordo prevê um direito de venda escalonado, que poderá ser exercido a partir do 5º, 6º e 7º anos da operação.

Esse novo desenho substitui uma estrutura financeira firmada em 2022, o que reduz o custo financeiro da holding no médio prazo.

Além disso, a operação amplia a flexibilidade na gestão do passivo após a recente capitalização.

Estratégia da Cosan

Após o fechamento, a Cosan passa a deter cerca de 90% da Cosan Dez, enquanto Bradesco BBI e BTG Pactual ficam com 4,99% cada.

Na prática, a holding reforça a estratégia de reciclagem de ativos, sem abrir mão do controle operacional.

Dessa forma, a Cosan fortalece o caixa, melhora o balanço e aumenta a previsibilidade financeira.