Guararapes (GUAR3) dispara após vender shopping e anunciar dividendo bilionário

• Guararapes (GUAR3) vende Midway Mall por R$ 1,61 bilhão
• Bancos mantêm recomendação de compra e preço-alvo de R$ 13
• Companhia libera R$ 1,488 bilhão em dividendos e JCP, com yield perto de 28%

A Guararapes (GUAR3), controladora da Riachuelo, anunciou a venda do Midway Mall por R$ 1,61 bilhão e aprovou a distribuição de R$ 1,488 bilhão em dividendos e JCP.

Após o anúncio, as ações GUAR3 avançaram mais de 8%, refletindo o impacto direto da geração de caixa, do alto retorno ao investidor e do foco no core business.

Venda do Midway Mall

A companhia receberá R$ 805 milhões à vista no fechamento da operação.

Além disso, a Guararapes receberá o saldo restante até 29 de dezembro de 2025, com atualização pelo IPCA + 10,57% ao ano ou pela NTN-B 2028 + 2,05%, o que for maior.

Dessa forma, a empresa assegura retorno financeiro elevado.

Dividendos destravam valor

Em paralelo, o conselho aprovou a distribuição de R$ 1,488 bilhão em proventos, entre dividendos e juros sobre capital próprio.

Com isso, o dividend yield se aproxima de 28%, considerando a cotação atual das ações.

Segundo a XP Investimentos, a operação reduz a complexidade societária e melhora a eficiência fiscal antes da possível tributação de dividendos em 2026.

Além disso, a empresa preserva flexibilidade para investir e expandir lojas.

Visão dos bancos

O Bradesco BBI avaliou a transação como positiva, pois a companhia otimiza o capital investido.

Além disso, a empresa também mantém a alavancagem próxima de 1,0 vez, mesmo após os pagamentos.

Por isso, o banco manteve recomendação de compra para GUAR3, com preço-alvo de R$ 13, citando valuation atrativo, com P/L de 7,2 vezes para 2026.

Reação do mercado

O Itaú BBA destacou que os termos financeiros superaram as expectativas iniciais.

Após a operação, o banco projeta que GUAR3 negocie a 10,5 vezes o P/L de 2026, mantendo recomendação de compra e preço-alvo de R$ 13.

O BTG também reiterou compra, citando fundamentos operacionais sólidos, alavancagem confortável e retorno relevante ao acionista.