FIIs ou ter um imóvel? Descubra qual investimento rendeu mais em 2023

Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) têm se consolidado como uma alternativa atrativa de investimento no setor imobiliário, especialmente em comparação com a locação tradicional de imóveis. Em 2023, essa tendência se fortaleceu ainda mais, com os FIIs apresentando uma rentabilidade superior à locação direta.

Lana Santos, analista do Clube FII, confirma que essa é uma dúvida recorrente entre investidores. Segundo ela, os FIIs têm se mostrado mais vantajosos do que a locação de um segundo imóvel. Utilizando dados do Índice FipeZap, Lana destaca que o retorno médio bruto da locação de imóveis nos últimos dez anos foi de 0,4% ao mês. Em contraste, a rentabilidade média dos FIIs nesse mesmo período foi de 0,6% líquido mensal, beneficiando-se da isenção de Imposto de Renda sobre os dividendos.

No ano de 2023, essa diferença se manteve, com os fundos imobiliários prevalecendo sobre a locação de imóveis comerciais. O retorno médio da locação alcançou 6,23% em 12 meses, enquanto o dividend yield do Ifix, índice dos FIIs mais negociados na Bolsa, acumulou ganhos de 10,82%.

A rentabilidade entre FIIs e locação direta pode variar conforme a localização do imóvel e a composição do portfólio de FIIs do investidor. Por exemplo, em 2023, Salvador emergiu como a cidade mais rentável para locação comercial, com um retorno de 9,55%, seguida por Campinas (7,58%) e São Paulo (6,36%). No entanto, outras cidades apresentaram rendimentos inferiores à média nacional.

O Índice FipeZap, que monitora o preço médio de locação de espaços comerciais em 10 cidades brasileiras, aponta que, apesar do aumento na rentabilidade do aluguel comercial desde 2018, esta ainda está abaixo do pico histórico de 7% registrado no final de 2011.

Além da rentabilidade, Lana Santos ressalta outras vantagens dos FIIs em comparação com a locação direta. Uma delas é a possibilidade de diversificar investimentos com um montante menor. Enquanto para adquirir um imóvel para locação é necessário um investimento inicial considerável, no mercado de FIIs, com apenas R$ 50, é possível montar uma carteira diversificada, incluindo recebíveis imobiliários, terras agrícolas, shoppings, entre outros.

Outro aspecto favorável aos FIIs é a liquidez. As cotas desses fundos podem ser negociadas na Bolsa de Valores, permitindo o resgate rápido do dinheiro investido, geralmente disponível em dois dias úteis. Por outro lado, a venda de um imóvel pode ser um processo mais complexo e demorado.

Adicionalmente, investir em FIIs elimina a necessidade de lidar diretamente com inquilinos, manutenção e outras burocracias, já que essas responsabilidades são administradas por um gestor profissional. Essa facilidade de gestão torna os FIIs uma opção atraente para quem deseja investir no mercado imobiliário sem as complicações associadas à propriedade direta de imóveis.