A MicroStrategy Incorporated, conhecida por ser uma das maiores detentoras corporativas de Bitcoin, anunciou em 16 de setembro que pretende oferecer US$ 700 milhões em notas conversíveis sêniores com vencimento em 2028. A empresa planeja usar os recursos para adquirir mais Bitcoin e resgatar notas sêniores garantidas que somam US$ 500 milhões, também com vencimento em 2028. A emissão das notas está sujeita às condições de mercado, e a empresa também considera conceder uma opção de compra adicional de até US$ 105 milhões em notas aos compradores iniciais dentro de um período de 13 dias após a emissão.
As notas conversíveis da MicroStrategy serão não garantidas e começarão a gerar juros semestrais a partir de março de 2025. Os investidores poderão converter essas notas em dinheiro, ações ordinárias classe A, ou uma combinação de ambos. Além disso, a partir de dezembro de 2027, a empresa terá a opção de resgatar as notas por dinheiro, com algumas restrições para o resgate das notas em circulação. Essa estrutura permite que a empresa ajuste sua posição financeira e gerencie suas obrigações de forma flexível enquanto continua com sua estratégia de acumulação de Bitcoin.
A MicroStrategy emitiu um aviso de resgate de suas notas sêniores garantidas, com planos de resgatá-las em 26 de setembro de 2024. Esse movimento liberará os 69.080 Bitcoins que atualmente servem como garantia para essas notas, ampliando a flexibilidade financeira da empresa para continuar sua estratégia agressiva de compra de Bitcoin.
Essa oferta de US$ 700 milhões faz parte da estratégia contínua da MicroStrategy de financiar sua acumulação de Bitcoin, iniciada em 2020. Desde então, a empresa levantou bilhões de dólares através de ofertas de notas e outros instrumentos financeiros, consolidando-se como a maior detentora corporativa da criptomoeda no mundo. Esta é a quarta grande oferta de notas desde que a empresa adotou o Bitcoin como seu principal ativo de tesouraria, destacando a confiança do CEO Michael Saylor na criptomoeda como uma reserva de valor superior.
Somente em 2024, a MicroStrategy já completou uma oferta de US$ 603,75 milhões em notas conversíveis com uma taxa de juros de 0,875% e vencimento em 2031, utilizando os recursos para comprar mais Bitcoin. Anteriormente, a empresa também levantou US$ 800 milhões com outra emissão de notas conversíveis, com taxa de 0,625% e vencimento em 2032, reforçando sua posição como um dos maiores compradores institucionais de Bitcoin.
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Atualmente, a MicroStrategy possui mais de 244.800 Bitcoins, avaliados em cerca de US$ 14,2 bilhões, tornando-se a maior detentora corporativa dessa criptomoeda. A empresa continua a usar ofertas de dívida para gerenciar sua carga de dívida existente e expandir suas reservas de Bitcoin, mantendo uma abordagem agressiva para a integração do ativo digital em sua estrutura financeira.
A oferta das notas conversíveis ocorrerá em uma venda privada, não registrada conforme as leis de valores mobiliários dos Estados Unidos, e será restrita a compradores institucionais qualificados, conforme a Regra 144A. Essa abordagem mantém a MicroStrategy focada em investidores sofisticados, capazes de avaliar os riscos e recompensas da estratégia de dívida da empresa.
A estratégia de compra contínua de Bitcoin da MicroStrategy reflete a visão de longo prazo de Michael Saylor, que acredita que o Bitcoin é uma reserva de valor superior, especialmente em tempos de incerteza econômica global. A empresa tem repetidamente utilizado uma combinação de dívidas e capital próprio para financiar suas aquisições, fortalecendo sua posição no mercado de criptomoedas e destacando-se como um player influente no ecossistema financeiro digital.
Com a nova oferta de US$ 700 milhões, a MicroStrategy continua sua trajetória de acumulação de Bitcoin, posicionando-se estrategicamente para capitalizar sobre o potencial de valorização futura da criptomoeda. Essa abordagem coloca a empresa na linha de frente da adoção corporativa do Bitcoin, consolidando seu papel como pioneira na integração do ativo digital em suas operações financeiras e tesouraria.
