Investir em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) pode ser uma estratégia interessante para diversificar a carteira de investimentos e obter rendimentos mensais. Os FIIs são veículos de investimento que permitem aos investidores participarem de empreendimentos imobiliários, sem a necessidade de comprar diretamente imóveis.
A Empiricus Research, renomada casa de análise do mercado financeiro, divulgou sua seleção exclusiva de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de maio. A carteira é composta por cinco ativos de diferentes setores, buscando uma diversificação mínima para a alocação. No mês anterior, a composição registrou um desempenho superior ao Índice de Fundos Imobiliários (Ifix), gerando um retorno de 5,73%. A seguir, serão apresentados os principais destaques e recomendações para cada FII, com informações relevantes para investidores interessados no setor imobiliário.
| Fundo | Recomendação | Valor de Mercado | Preço/cota | Cota Patrimonial | P/VP | Liquidez média diária | Último Provento | Yield Anualizado | Yield (12M) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11) | Compra | R$ 1.441.602.040,00 | R$ 85,00 | R$ 92,79 | 0,92 | R$ 4.105.159,44 | R$ 0,95 | 13,4% | 14,9% |
| RBR Rendimento High Grade (RBRR11) | Compra | R$ 1.195.794.033,84 | R$ 88,98 | R$ 94,84 | 0,94 | R$ 3.471.534,91 | R$ 1,00 | 13,5% | 13,1% |
| Malls Brasil Plural (MALL11) | Compra | R$ 951.884.427,00 | R$ 104,32 | R$ 120,28 | 0,87 | R$ 1.400.439,11 | R$ 0,78 | 9,0% | 8,8% |
| BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) | Compra | R$ 1.707.384.564,62 | R$ 67,79 | R$ 71,90 | 0,94 | R$ 2.078.720,91 | R$ 0,56 | 9,9% | 9,9% |
| Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) | Compra | R$ 3.526.939.666,00 | R$ 146 | R$ 159,97 | 0,91 | R$ 3.124.555,54 | R$ 0,95 | 7,8% | 7,5% |
Confira um pouco mais sobre cada ativo listado:
Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11)
O MCCI11 é o principal veículo de crédito da Mauá Capital, uma gestora com cerca de R$ 13 bilhões sob gestão. O fundo possui um perfil de originação forte, o que favorece o monitoramento das operações. Seu portfólio está majoritariamente indexado à inflação, o que o torna sensível aos movimentos dos preços. Com taxas atrativas e riscos controlados, o MCCI11 apresenta estabilidade de rendimentos e anunciou uma distribuição mensal na casa de R$ 0,95 por cota, resultando em um dividend yield anualizado de 13,4% na cotação atual.
RBR Rendimento High Grade (RBRR11)
O RBRR11 é um fundo de recebíveis imobiliários administrado pela RBR Asset, com mais de R$ 7 bilhões sob gestão. Sua carteira de CRIs é diversificada, com a maioria dos ativos classificados como “high grade”, indicando baixo risco de crédito. O fundo possui ativos bem localizados e com contratos de aluguel atípicos, o que proporciona maior previsibilidade de receitas. Com taxas atrativas e uma estratégia voltada para ativos indexados ao IPCA, o RBRR11 oferece um yield anualizado de 13,5% e um desconto relevante em relação ao valor patrimonial.
Malls Brasil Plural (MALL11)
O MALL11 é um fundo de shopping centers que possui oito ativos distribuídos pelo Sudeste e Nordeste do Brasil. Quatro shoppings do portfólio são únicos em suas cidades, o que cria altas barreiras de entrada e fortalece a resiliência dos ativos. Com uma taxa de ocupação de 96% e uma taxa de inadimplência controlada, o MALL11 tem registrado resultados positivos. O fundo teve um incremento de aproximadamente 11,1% em seu valor contábil, elevando a cota patrimonial para R$ 120,44. Com uma projeção de crescimento da receita operacional líquida para 2023 e um desconto em relação ao valor patrimonial, o MALL11 oferece uma oportunidade interessante para os investidores.
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BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11)
O BCFF11 é um Fundo de Fundos (FoF) administrado pelo BTG Pactual. Seu objetivo é gerar renda por meio da aquisição de cotas de outros FIIs e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). O portfólio do fundo é composto principalmente por cotas de outros fundos imobiliários e CRIs de baixo risco de crédito. Com um desconto atrativo em relação ao valor patrimonial e um yield anualizado de 9,9%, o BCFF11 apresenta um potencial de ganho interessante para os investidores.
Kinea Renda Imobiliária (KNRI11)
O KNRI11 é um dos maiores e mais tradicionais FIIs do mercado. Seu portfólio é composto por 20 imóveis localizados em São Paulo, Minas Gerais e Rio de Janeiro. O fundo adota uma estratégia híbrida, com ativos de lajes corporativas e galpões logísticos, o que proporciona estabilidade durante os ciclos do mercado. Com uma carteira diversificada e segura, o KNRI11 apresenta um dividend yield anualizado de 7,8% e um desconto em relação ao valor patrimonial, oferecendo uma oportunidade de entrada atrativa.
Riscos que você precisa considerar
É importante destacar os principais riscos envolvidos nas teses de investimento dos fundos imobiliários mencionados, como o risco de crédito dos devedores dos CRIs e inquilinos dos fundos, o risco de vacância para os portfólios de lajes corporativas, logística e shopping centers, o risco de pré-pagamento nos portfólios de crédito, o risco de liquidez na negociação das cotas dos fundos imobiliários, e o risco macroeconômico relacionado ao cenário de juros e incertezas fiscais.
A Empiricus Investimentos oferece análises aprofundadas sobre cada recomendação, apresentando os racionais de investimento e as perspectivas para cada FII. Os investidores interessados podem acessar o conteúdo completo para obter mais informações sobre as oportunidades no mercado imobiliário e tomar decisões embasadas em suas estratégias de investimento. Confira a carteira clicando aqui.
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