A 3R Petroleum estreou em bolsa em novembro de 2020, e acumula uma forte valorização de suas ações (RRRP3). A empresa ainda conta com bom desempenho em produção e expansão, mas fortes concorrentes disputam a atenção dos investidores. Confira!
Sobre a 3R Petroleum
A 3R Petroleum é uma petrolífera privada e independente, que está inserida no setor de óleo e gás com estratégias diferenciadas em relação às concorrentes. Entre suas atividades principais, está o redesenvolvimento de campos maduros em produção localizados em terra, em termos técnicos, onshore, e em águas rasas, shallow water.
“Redesenvolver, Revitalizar e Repensar” são os pilares que norteiam sua estratégia de incremento de produção e reservas em campos maduros”
De acordo com o site de Relação com os Investidores da empresa, sobre sua atuação
Em suma, trata-se de holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás, que foi fundada no ano de 2014, e está listada há alguns meses no segmento Novo Mercado da B3 (B3SA3), o mais alto nível de governança corporativa.
Resultado e desempenho recentes
Em primeiro lugar, a 3R Petroleum divulgou seu resultado do quarto trimestre de 2020. Entre os feitos da empresa no período, foram adquiridos 14 campos de óleo & gás no Polo Recôncavo. Bem como um lifting cost, ou custo de extração, de US$ 5,26/boe. O lifting cost apurou desempenho cerca de 50% abaixo da média do mercado.
Além disso, quando se trata dos resultados financeiros da petrolífera, cabe destacar que estes representam apenas o Polo Macau e 35% do Polo Pescada Arabaiana.
Dessa forma, a receita líquida somou o montante de R$ 85,2 milhões, de forma que avançou em 4,4% ante o terceiro trimestre. No acumulado do ano de 2020, o valor finalizou com R$ 204,3 milhões, sendo que 84,2% advém da venda de óleo, e 15,8% da venda de gás para a Petrobras.
Por sua vez, o EBITDA ajustado, que consiste no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, este somou R$ 50,5 milhões, com margem de 59,3%. Ademais, o resultado final foi um prejuízo líquido de R$ 276,5 milhões em 2020.
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Recém estreadas na B3, as ações da companhia petrolífera migraram dos iniciais R$ 20,80, para os atuais R$ 39,49. Dessa forma, houve crescimento acima de 100% em cerca de um semestre. Este desempenho reflete, de certa forma, a boa recepção por parte do mercado. Observe no gráfico abaixo:
Vale a pena investir nesses ativos?
Em relatório recente, a Nord Research mostra diversos motivos pelos quais não somou a 3R Petroleum à sua carteira. Entretanto, conforme indicado em janeiro, a XP Investimentos aderiu aos ativos.
De acordo com o afirmado pela XP, a possibilidade de valorização das ações gira em torno de 56% até o final do ano de 2021. Ou seja, o preço-alvo estabelecido para o momento, foi de R$ 55,00.
Apesar do forte desempenho das ações de 68% desde seu IPO, ainda vemos um risco-retorno assimétrico para a 3R Petroleum, já que, na nossa visão, as ações ainda não precificam os resultados esperados das campanhas de revitalização; e a recente aquisição do Polo Recôncavo”
Segundo os especialistas da corretora.
Além disso, a Guide Investimentos, junto ao início da cobertura da petrolífera, promoveu a afirmação positiva para o desempenho esperado. Nesse sentido, a corretora indicou a compra dos ativos, com um preço-alvo mais conservador, em torno de R$ 45 para o final deste ano.
“Quando ponderamos as possíveis oportunidades de apreciação e crescimento da empresa ao longo dos próximos anos e os riscos de execução, vemos que existem mais pontos positivos do que negativos.”
De acordo com Luis Sales, responsável pelo relatório da corretora
Por fim, vale destacar que este artigo não visa recomendar compra ou venda de ativos. Servindo apenas para auxiliar no processo de aprendizado do leitor.
