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Você conhece a Méliuz, startup brasileira voltada a programa de cashback, e nova candidata a IPO?
Sobre a Méliuz
Trata-se da maior companhia no setor de programa de cashback do Brasil.
Basicamente a Méliuz disponibiliza, em sua plataforma, cupons de desconto de lojas online e devolve ao consumidor, em dinheiro, parte do valor gasto em compras. O procedimento é instantâneo e direto na conta bancária do consumidor.
Sobre a oferta
Recentemente, o Guia Do Investidor publicou sobre a onda de empresas candidatas a IPO durante esta semana, e dentre elas está a Méliuz.
Justamente pela sua atuação na devolução de valores aos compradores, através do chamado CashBack, será dado à companhia o ticker CASH3.
A Méliuz optou por iniciar o IPO pela listagem no segmento Novo Mercado, desse modo, terá maior nível de confiabilidade. Além disso todas as suas ações serão ordinárias, proporcionando o mesmo de características a todos os acionistas.
Além disso, a companhia terá emissões primária e secundária. Nesse sentido, Sem considerar a venda das ações adicionais e suplementares, a oferta será de 52.173.913 ações ao mercado.
Nessa linha, 43,5% dessas ações são de origem primária – as que irão para o caixa da empresa e 56,5% são de origem secundária – as que vão para os acionistas vendedores.
Vale a pena investir?
Segundo o relatório da Suno, a estimativa realizada (com a finalidade de “teste de estresse”), visando compreender qual poderia ser o valor de mercado da companhia ‘’caso a taxa de crescimento tomada como premissa ocorresse.’’
Os preços propostos para o IPO da Méliuz está entre R$ 10,00 e R$ 12,50. Ou seja, a oferta pode movimentar cerca de R$ 586,96 milhões, desconsiderando os lotes adicional e suplementar
Sendo assim, a Suno aponta possíveis três cenários:
- Em um cenário pessimista: Preço/Lucro de 20x
- Já no cenário base: Preço/Lucro de 25x
- Enquanto num otimista: Preço/Lucro de 30x
Em suma, os resultados obtidos revelam os preços-alvo nos cenários pessimista, base e otimista como: R$ 5,52, R$ 9,20 e R$ 13,81, respectivamente.
Por fim, os especialistas concluem a necessidade da Méliuz entregar um crescimento “realmente extraordinário nos próximos anos para que o valuation do seu IPO seja justificado”.
Para ver o relatório completo, basta clicar aqui.
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