Ambipar (AMBP3) pode captar R$ 4 bi em novo IPO

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• Ambipar pode levantar até R$ 4 bilhões em IPO da Environmental ESG;
• Portanto, valor é quase 2/3 do valor de mercado da própria companhia;
• Com isso, surgem expectativas de uma grande aquisição já engatilhada pela Environment ESG.

De acordo com o jornal independente Reset, a Ambipar (AMBP3) pretende levantar entre R$ 3,5 bilhões a R$ 4 bilhões em um IPO que marcará a cisão de sua divisão de Environment. Dessa forma, como aponta o jornal, o valor do IPO representa quase 2/3 do valor de mercado de toda a companhia.

Com isso, surgem expectativas de uma grande aquisição já engatilhada pela Environment ESG – a empresa originada da cisão. Contudo, talvez a companhia siga com suas pequenas aquisições com o intuito de preencher seu ecossistema de atuação e gerar valor aos acionistas. De acordo com alguns bancos, a companhia já possui entre 20 a 25 alvos de aquisições na época do non deal roadshow.

Além disso, o Reset apontou que a Ambipar está buscando um valuation entre R$ 7 bilhões e R$ 8 bilhões para Environmental ESG. Citando contas de gestoras, o jornal afirma que a holding – isto é, a Ambipar – negocia a 10x EBITDA, enquanto que as futuras aquisições da ESG rondam a casa dos 6,5x EBITDA.

O desempenho da Ambipar

Durante o segundo trimestre desse ano a Ambipar somou uma receita bruta de R$ 408,7 milhões. Assim sendo, houve um crescimento de 126,4% em relação ao segundo trimestre de 2020. De acordo com a companhia, esse crescimento se deve aos novos contratos de Environment e captura de escalabilidade com o aumento das bases de Response. A receita líquida somou R$ 165,9 milhões, crescendo 119,1%.

Além disso, em relação ao EBITDA, a companhia somou R$ 97,7 milhões. Isto é, houve um crescimento de 109,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Portanto, a margem líquida atingiu 11,9%.

Dessa forma, a Ambipar somou um lucro líquido de R$ 40,6 milhões, apresentando um crescimento de 234,8% em relação ao segundo trimestre de 2020. Portanto, com um acréscimo de 3,7 pontos percentuais, a margem líquida somou 11,4%.

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