Carro “Popular”: como lucrar na Bolsa com desconto para compra de veículos

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O governo federal anunciou medidas para oferecer descontos na venda de carros “populares” no Brasil. Essa iniciativa envolve incentivos fiscais que podem variar de 1,5% a 10,96%, dependendo da eficiência energética, valor do veículo e grau de nacionalização da produção. Essa proposta não deve apenas a afetar inflação, mas também setores da Bolsa, como locadoras e empresas de bens de capital.

Como investidores, a medida traz uma visão não apenas para finalmente comprar um novo automóvel, mas sim um questionamento: como podemos lucrar esta nova medida de incentivo?

A nova Política de Descontos

O governo federal brasileiro recentemente anunciou um conjunto de medidas para estimular a venda de carros populares no país. Essas medidas incluem descontos significativos nos impostos sobre esses veículos, como o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) e o PIS/Cofins. Com isso, espera-se que o preço dos carros novos seja reduzido, tornando-os mais acessíveis aos consumidores.

Os Fatores de Desconto

Os descontos oferecidos nos carros populares serão determinados por três fatores principais: o preço do veículo, a eficiência energética e a nacionalização da produção. Quanto mais barato for o carro, maior será o desconto. Além disso, modelos com altos níveis de eficiência energética receberão descontos maiores. Por fim, quanto maior a porcentagem do veículo fabricada no Brasil, maior será o desconto. Esses fatores visam incentivar a produção nacional e o consumo de veículos mais econômicos e sustentáveis.

Impacto na Inflação

Os descontos nos carros populares podem ter um impacto na inflação. Os veículos novos e usados representam cerca de 5% do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o indicador oficial da inflação no Brasil. Portanto, essa redução nos preços pode influenciar a projeção de inflação para o ano. No entanto, é importante ressaltar que nem todos os descontos nos impostos serão integralmente repassados aos preços praticados aos consumidores. O cenário completo precisa ser avaliado para determinar o impacto real na inflação.

Impacto na Bolsa de Valores

As medidas de desconto nos carros populares também podem afetar os setores relacionados na Bolsa de Valores. Setores como locadoras e empresas de bens de capital são considerados os mais impactados. Por exemplo, as empresas de locação de veículos podem enfrentar uma deterioração da frota devido à diminuição do valor de revenda dos veículos, o que pode afetar seus resultados a curto prazo. No entanto, a longo prazo, os preços mais baixos dos carros novos podem permitir que essas empresas cresçam com investimentos menores.

Análise dos Bancos

Diversos bancos e instituições financeiras já realizaram análises sobre os impactos das medidas de desconto nos carros populares. O banco JPMorgan estima que os preços dos carros possam cair até 9% se o governo zerar os impostos federais, o que teria um impacto significativo na inflação medida pelo IPCA. O banco também revisou sua projeção de inflação para 2023, prevendo uma queda de 5,4% para 5,2%. Outros bancos, como o BTG Pactual e o Itaú BBA, também destacaram os efeitos a curto e médio prazo nos setores envolvidos.

Setores Impactados

Além das locadoras e empresas de bens de capital, outros setores também serão afetados pelas medidas de desconto nos carros populares. Empresas do setor automotivo, como montadoras, autopeças e siderúrgicas, podem experimentar mudanças significativas em suas operações. Por exemplo, as empresas de autopeças podem se beneficiar do aumento na demanda por componentes automotivos relacionados a freios, blocos e cabeçotes. Já as siderúrgicas podem ter um aumento na demanda por aço, especialmente a Usiminas, que possui uma exposição significativa ao setor automotivo.

Quais as empresas que devem “surfar” os descontos?

Segundo as declarações das instituições financeiras citadas, existem algumas empresas que devem estar na sua lista de prioridade para serem observadas (ou por que não fazer parte da sua carteira) nos próximos meses.

Localiza (RENT3)

A Localiza é uma empresa de locação e comercialização de veículos. Segundo os analistas do Goldman Sachs, a empresa pode ser impactada pelos descontos nos carros populares, pois o preço médio dos carros adquiridos pela Localiza está abaixo do limite estabelecido pela medida. Isso pode levar a uma deterioração da frota da empresa e pressionar seus resultados a curto prazo. No entanto, a longo prazo, os preços mais baixos dos carros novos podem permitir que a Localiza cresça com menor intensidade de investimento.

Movida (MOVI3)

A Movida também é uma empresa do setor de locação e comercialização de veículos. Não foram fornecidas informações específicas sobre os impactos das medidas de desconto nos carros populares na empresa. Suas ações fecharam a sessão estáveis após o anúncio das medidas.

Tegma (TGMA3)

A Tegma é uma empresa de bens de capital com exposição ao setor de veículos leves no Brasil. Os preços mais baixos dos carros populares podem levar a um aumento no volume de vendas, o que é uma boa notícia para a Tegma. Suas ações tiveram um avanço de 4,68% na sessão após o anúncio das medidas.

Iochpe Maxion (MYPK3)

A Iochpe Maxion também tem exposição ao setor de veículos leves no Brasil. Os preços mais baixos dos carros populares podem ter um impacto ligeiramente positivo nas perspectivas da empresa. Suas ações tiveram ganhos de 2,14% na sessão.

Frasle (FRAS3)

A Frasle é uma empresa de autopeças, com foco em freios. Indiretamente, a divisão de freios da Frasle pode ser impactada positivamente a curto prazo com as medidas de desconto nos carros populares. A empresa Randon (RAPT4) também pode ser beneficiada indiretamente, uma vez que possui relação com a Frasle.

Usiminas (USIM5)

A Usiminas é uma empresa siderúrgica com uma exposição significativa ao setor automotivo. Com a redução dos impostos sobre os carros populares, espera-se um leve aumento na demanda por aço no mercado automobilístico. Isso pode beneficiar a Usiminas. No entanto, os analistas destacam que a empresa provavelmente enfrentará impactos no volume de vendas no curto prazo.

As medidas de desconto nos carros populares anunciadas pelo governo federal brasileiro têm o objetivo de estimular a economia e tornar os veículos mais acessíveis aos consumidores. Essas medidas podem ter impactos na inflação, nos preços dos veículos e nos setores relacionados, como locadoras, empresas de bens de capital, montadoras, autopeças e siderúrgicas. É importante acompanhar de perto os desdobramentos e avaliar como essas medidas afetarão o mercado automotivo e a economia como um todo.

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