MDIA3 despenca mais de 10% após balanço frustrar expectativas; BTG e XP reagem com cautela

• BTG e XP mantêm cautela e destacam pressão sobre margens e despesas.
• MDIA3 caiu 10,7% após resultados fracos no 3T25.
• Ebitda de R$ 324 milhões ficou 17% abaixo do esperado.

As ações da M. Dias Branco (MDIA3) desabaram 10,7% nesta segunda-feira (10), após a divulgação de resultados abaixo das expectativas do mercado no terceiro trimestre de 2025 (3T25). O desempenho fraco das margens e o aumento nas despesas de vendas acenderam o alerta entre analistas.

Com o mercado reagindo de forma negativa, bancos como BTG Pactual e XP Investimentos mantiveram uma postura cautelosa diante da performance da companhia, que ainda enfrenta desafios na recomposição de margens e volumes.

Margens pressionadas e despesas em alta

De acordo com o BTG Pactual, as despesas com vendas da M. Dias Branco aumentaram 9,6% no trimestre, reflexo de uma postura comercial mais agressiva para tentar recuperar participação de mercado.

Ademais, o Ebitda de R$ 324 milhões ficou 17% abaixo das estimativas, reforçando a percepção de um cenário desafiador para a companhia.

O banco manteve recomendação “neutra” para as ações, destacando que os próximos trimestres serão cruciais para avaliar a consistência da retomada de margens e a sustentação do crescimento de volumes. Desse modo, a meta de longo prazo de 15% de margem Ebitda ainda parece distante.

Avaliação da XP reforça tom negativo

A equipe da XP Investimentos também apontou que os resultados vieram mais fracos que o esperado, com destaque para a compressão das margens e os custos operacionais ainda elevados.

Assim, para a corretora, a performance deve levar a revisões negativas de lucro nos próximos períodos.

Além disso, o cenário competitivo no setor de alimentos segue intenso, e a companhia precisará ajustar preços e reduzir custos para recuperar rentabilidade.

Portanto, apesar do ambiente macro mais estável, a XP avalia que o caminho para a normalização dos resultados ainda é incerto.

Perspectivas para o papel MDIA3

No curto prazo, analistas esperam volatilidade nas ações, já que investidores devem reagir à piora dos indicadores financeiros.

Nesse sentido, embora a empresa mantenha fundamentos sólidos e forte presença de mercado, a pressão sobre margens e despesas segue no radar.

Ademais, para retomar o crescimento sustentável, a M. Dias Branco deve focar em eficiência operacional, otimização de portfólio e recomposição gradual de preços.

Por fim, o desempenho dos próximos trimestres será decisivo para definir o rumo do papel e a confiança do mercado na estratégia da companhia.