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- A Globo fechou um acordo para adquirir 47,1% da Eletromidia, passando a deter 74,1% da empresa, por R$ 4 bilhões
- A transação avalia a líder de mídia ‘out of home’ em R$ 4 bilhões
- A Globo pagará R$ 27 por ação, com um prêmio de 47% sobre o preço de fechamento de segunda-feira
- Com a compra, a Globo fortalece sua posição no crescente setor de mídia exterior, onde já possui sinergias com suas outras operações de mídia
- A Eletromidia tem uma dívida líquida de R$ 500 milhões e um EBITDA estimado de R$ 400 milhões, com múltiplo de 11x EV/EBITDA
A Globo formalizou um acordo para adquirir o controle da Eletromidia, líder do setor de mídia ‘out of home’ no Brasil, em uma transação avaliada em aproximadamente R$ 4 bilhões. A negociação envolve a compra dos 47,1% de participação detidos pela HIG Capital, que havia investido na companhia como parte de uma estratégia de private equity.
Principal acionista
Com essa aquisição, a Globo se torna a principal acionista da Eletromidia, passando a somar 74,1% da companhia, que já possuía 27% desde 2023. O valor acordado é de R$ 27 por ação, representando um prêmio de 47% sobre o preço de fechamento das ações na última segunda-feira e de 51% em relação à média ponderada dos últimos 90 pregões.
A transação também reflete a estratégia de expansão da Globo no segmento de mídia exterior, que se torna cada vez mais competitivo. Este movimento acontece apenas quatro meses depois de o UOL ter adquirido uma participação de 29% na NEOOH, a segunda maior empresa do setor, consolidando ainda mais a competição e a concentração entre os dois maiores grupos de mídia do país.
Para financiar a compra, a Globo terá que desembolsar cerca de R$ 1,7 bilhão pela participação da HIG. Além de aproximadamente R$ 1 bilhão adicionais, caso outros acionistas da Eletromidia decidam aderir à oferta pública de aquisição (OPA).
A transação será realizada com base no preço estipulado de R$ 27 por ação. E, como a Eletromidia é listada no Novo Mercado da B3, a Globo deverá realizar a OPA para garantir que todos os acionistas sejam igualmente contemplados com a mesma oferta.
Negociação estratégica
A negociação ocorre em um momento estratégico para a Globo, que já vinha aumentando sua participação na Eletromidia desde março do ano passado. Durante o ano de 2023, o grupo comprou uma série de ações da companhia, incluindo 9,5% do capital a R$ 22,56 por ação, seguidos de outros 10% adquiridos em leilão na bolsa a R$ 14,00 por ação e, em agosto, mais 7,5% do capital a R$ 15,50 por ação. Esse movimento gradual e consistente da Globo na Eletromidia levou o preço médio de aquisição a R$ 17,13 por ação.
Em termos financeiros, a Eletromidia apresenta uma dívida líquida de R$ 500 milhões e um EBITDA estimado de R$ 400 milhões para o ano de 2024. Considerando esses números, o múltiplo EV/EBITDA da transação fica em torno de 11x. No entanto, a dívida líquida da companhia deve crescer significativamente com o fechamento da concessão do mobiliário urbano do Rio de Janeiro. Prevista, assim, para até o final de 2024.
Com a conclusão dessa transação, a Eletromidia será retirada da Bolsa. Dado que a Globo passará a ter controle total da empresa. Esse movimento reforça a posição da Globo como líder no mercado de mídia ‘out of home‘. Onde também deverá explorar sinergias com seus outros negócios de mídia, criando oportunidades de cross-selling e integração com os anunciantes do grupo.
O cenário reflete uma tendência crescente de consolidação no mercado de mídia exterior no Brasil, com a Globo e o UOL dominando cada vez mais o setor. O setor de mídia ‘out of home‘ se mostrou estratégico para ambos os grupos. Que, portanto, buscam ampliar sua participação no mercado publicitário. Assim, diversificando suas fontes de receita e explorando novas formas de atingir o público.
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