Follow @oguiainvestidor
Continua após o anúncio
- A confiança dos investidores nos EUA e no Brasil está abalada devido a incertezas econômicas.
- Nos EUA, oscilações na percepção dos investidores sobre cortes de juros refletem a força contínua da economia e as declarações do Federal Reserve.
- No Brasil, a incerteza aumentou devido a preocupações fiscais e a decisão controversa do Copom em relação à taxa de juros básica, a Selic.
- A mudança de liderança na Petrobras também contribui para a instabilidade, embora a empresa deva manter sua trajetória com forte geração de caixa e distribuição de dividendos.
- Os mercados financeiros continuam voláteis, refletindo preocupações com a demanda global de petróleo e as expectativas de taxas de juros mais altas nos EUA.
- A expectativa é que a volatilidade persista até que haja mais clareza sobre os rumos da economia nos Estados Unidos e no Brasil.
Relatório divulgado pela EQI Research aponta que a confiança dos investidores está abalada tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil, devido às incertezas econômicas em ambos os países, o que está impactando os mercados financeiros em todo o mundo.
Nos Estados Unidos, a percepção em relação aos cortes de juros tem oscilado devido à robustez contínua da economia e às declarações diversas das autoridades do Federal Reserve (FED), o banco central do país. A preocupação reside na necessidade de manter os juros altos por mais tempo para garantir que a inflação se aproxime da meta de 2,0% ao ano.
No Brasil, a incerteza aumentou em meio a preocupações fiscais e com a política monetária, após uma decisão controversa do Comitê de Política Monetária (Copom) em relação à taxa básica de juros, a Selic. Esta incerteza foi intensificada pelo fato de diretores nomeados pelo novo governo votarem por um corte maior na Selic do que o decidido. Como resultado, especulações sobre uma postura mais tolerante do Banco Central com a inflação acima da meta a partir de 2025 ganharam força.
A mudança de liderança na Petrobras também está contribuindo para a instabilidade. Embora as trocas frequentes na direção da empresa não sejam novidade, elas continuam gerando preocupações, especialmente em um setor onde as decisões de investimento têm impacto de longo prazo. No entanto, apesar dessas mudanças, espera-se que a empresa mantenha sua trajetória, com forte geração de caixa e distribuição de dividendos, pelo menos no curto e médio prazos.
Enquanto isso, os mercados financeiros continuam voláteis, refletindo a incerteza sobre os rumos da economia global. O preço do petróleo, por exemplo, recuou 5,3% em maio devido às preocupações com a demanda global e a diminuição das tensões geopolíticas no Oriente Médio. Esses fatores, juntamente com a expectativa de taxas de juros mais altas nos EUA por mais tempo, estão pesando sobre a demanda global por petróleo.
Diante desse cenário, os investidores estão cautelosos e o desempenho dos mercados financeiros continua incerto. A expectativa é que a volatilidade persista até que haja mais clareza sobre os rumos da economia nos Estados Unidos e no Brasil.
Confira a carteira EQI de junho
| Ação | Ticker | Capitalização de Mercado | ADTV | Desempenho em 2023 | Desempenho últimos 5 anos | Alavancagem | P/L 2024 | Cotação Atual | Preço Alvo | Potencial de Valorização | Retorno Dividendos | Retorno Total Esperado | Peso % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ibovespa | IBOV | 3385,55 Bi | – | 3,4% | 52,2% | – | 7,7 x | 122.032 | 149.000 | 22,1% | – | 22,1% | 100,0% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 155,59 Bi | 0,50 Bi | 8,0% | 25,2% | – | 4,1 x | 27,15 | 37,50 | 38,1% | 11,6% | 49,7% | 3,5% |
| PetroRio | PRIO3 | 36,73 Bi | 0,44 Bi | -1,2% | 2211,2% | 0,7 x | 5,6 x | 41,17 | 68,00 | 65,2% | 3,2% | 68,3% | 1,6% |
| Petrobras | PETR4 | 515,69 Bi | 1,84 Bi | 18,7% | 64,8% | 0,9 x | 3,9 x | 38,58 | 43,00 | 11,5% | 12,0% | 23,5% | 11,5% |
| Sabesp | SBSP3 | 50,27 Bi | 0,26 Bi | 17,9% | 142,2% | 1,7 x | 11,6 x | 73,55 | 100,05 | 36,0% | 2,2% | 38,2% | 1,1% |
| Copel | CPLE6 | 26,65 Bi | 0,16 Bi | 0,0% | 0,0% | 2,0 x | 12,1 x | 9,35 | 12,21 | 30,6% | 4,6% | 35,1% | 0,7% |
| Itaú | ITUB4 | 287,22 Bi | 0,79 Bi | 10,1% | 13,6% | – | 7,6 x | 31,45 | 41,00 | 30,4% | 8,0% | 38,4% | 7,0% |
| Small Caps | SMAL11 | 2,99 Bi | 0,26 Bi | -41,3% | 0,0% | – | – | 97,50 | NA | NA | 0% | – | 0,0% |
| B3 | B3SA3 | 60,36 Bi | 0,55 Bi | -4,1% | 63,8% | -0,8 x | 12,7 x | 10,69 | 14,61 | 36,7% | 7,2% | 43,8% | 3,5% |
| Cyrela | CYRE3 | 7,68 Bi | 0,12 Bi | 9,0% | 56,7% | 0,4 x | 5,7 x | 19,22 | 28,75 | 49,6% | 5,1% | 54,7% | 0,3% |
| 3R Petroleum | RRRP3 | 6,78 Bi | 0,16 Bi | -5,5% | 29,6% | 2,5 x | 5,6 x | 28,19 | 57,00 | 102,2% | 0,0% | 102,2% | 0,3% |
| Vamos | VAMO3 | 8,95 Bi | 0,06 Bi | -0,5% | 54,5% | 3,6 x | 9,8 x | 8,10 | 18,00 | 122,2% | 1,4% | 123,6% | 0,2% |
| Eucatex | EUCA4 | 1,30 Bi | 0,00 Bi | 9,2% | 297,7% | 1,8 x | – | 13,60 | 25,00 | 83,8% | 0% | 83,8% | 0,0% |
A EQI informou que não houve alterações na carteira para o mês de junho e que a carteira segue preparada para captar performance elevada mais do que proporcional ao Ibovespa num cenário de retomada de bolsa.
O pano de fundo macro que justificou tal posicionamento desde a virada do ano é o processo de corte de juros tanto no Brasil quanto nos EUA.
De acordo com a EQI, os processos tem sido atrasados por uma inflação mais elevada do que o desejável ainda presente em ambos os países. De todo modo, seguimos pacientemente posicionados, uma vez que meses de forte performance em renda variável podem acontecer de modo rápido caso haja leituras mais benignas de inflação no curto prazo.
Follow @oguiainvestidor
DICA: Siga o nosso canal do Telegram para receber rapidamente notícias que impactam o mercado.
