Ação da Riachuelo (GUAR3) dispara: XP vê potencial de alta de quase 50% e recomenda compra

• XP recomenda compra de GUAR3, com potencial de alta de 49,4%.
• Estratégia da Guararapes envolve produtividade, eficiência industrial e expansão de margens.
• Possível venda do Midway Mall pode gerar até R$ 1,6 bilhão e otimizar estrutura de capital.

A XP Investimentos elevou a recomendação para as ações da Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 14. Isso significa um potencial de valorização de 49,4% frente ao fechamento de R$ 9,37 na quinta-feira.

Logo após o relatório, os papéis da companhia subiam 3,84%, negociados a R$ 9,73 às 10h08. Para a XP, a varejista tem espaço para avançar ainda mais, sustentada por uma estratégia clara de produtividade, eficiência industrial e expansão de margens.

Estratégia para acelerar resultados

Segundo a corretora, a Guararapes aposta em lojas mais produtivas, renovação de layouts e oferta aprimorada de produtos. Além disso, a maior verticalização da fábrica e a redução de descontos vêm impulsionando a margem bruta.

O relatório também destaca que as ações estão em um valuation atrativo, sendo negociadas a menos de 8 vezes o P/L para 2026, com desconto de 20% em relação aos pares do setor. Assim, essa diferença reforça a percepção de que ainda há espaço para ganhos adicionais.

Desse modo, embora a XP projete desaceleração no 3º trimestre, o cenário é atribuído a fatores climáticos e de base de comparação, o que deve se normalizar a partir do 4º trimestre, fortalecendo o desempenho futuro.

Consumo e crédito como trunfos

Para 2026, a XP vê uma dinâmica positiva do consumo, amparada pelo avanço de empréstimos consignados, pelo novo projeto de lei do Imposto de Renda e por auxílios governamentais adicionais que podem ser liberados.

Além disso, a maior disponibilidade de crédito tende a favorecer o setor, especialmente com o ciclo de cortes de juros já em andamento. Esse movimento pode se tornar um risco positivo para o desempenho da companhia.

Portanto, a corretora reforça que a Guararapes está em um momento estratégico, alinhando expansão comercial e eficiência financeira, o que sustenta a recomendação de compra.

Venda bilionária em estudo

Outro ponto citado é a possibilidade de venda do Midway Mall, shopping da Guararapes em Natal (RN), avaliado entre R$ 1,2 bilhão e R$ 1,6 bilhão. O ativo representa 20% a 25% do valor de mercado da companhia, já descontados os impostos.

Se confirmarem o negócio, a Guararapes otimizará sua estrutura de capital e concentrará esforços nos negócios principais de varejo e serviços financeiros. Ademais, segundo a XP, esses segmentos estão avaliados em 6 a 7 vezes P/L para 2026, o que ainda indica desconto frente ao mercado.

Por fim, a XP reforça sua confiança de que a Guararapes mantém fundamentos sólidos e espaço para se valorizar fortemente na bolsa.