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Ações do Inter podem valorizar 55% e é hora de comprar, diz JP Morgan

Com a alta volatilidade do mercado, os investidores observam com atenção a trajetória do Inter em comparação a outros bancos digitais, como o Nubank

13/12/2024 16:08

O banco JP Morgan apontou uma recomendação de compra para as ações do banco digital Inter, com uma perspectiva de valorização de até 55% nos próximos 12 meses. A recomendação, classificada como overweight, sugere um preço-alvo de R$42 por Brazilian Depositary Receipt (BDR) e US$7,2 por ação classe A nos Estados Unidos. Esse movimento ocorre após as ações do Inter sofrerem uma queda de 24% no último mês.

A previsão, segundo analistas, é que o lucro por ação (LPA) do banco digital cresça mais de 50% em 2025. No entanto, ele ressalta que o cenário macroeconômico atual, com a Selic mais alta e maior volatilidade, apresenta desafios para empresas com foco em crescimento.

Fernandes acredita que, apesar das dificuldades econômicas, o Inter está em uma posição mais forte devido a mudanças importantes em sua estratégia, como a implementação de hedge ativo e a reprecificação de produtos.

No entanto, a projeção de rentabilidade, medida pelo retorno sobre o patrimônio (ROE), foi ajustada para 20% em 2027, abaixo da meta original do banco digital de 30%. Isso ocorre devido ao cenário de maior volatilidade e incertezas no ciclo de crédito, o que impacta as expectativas a curto e médio prazo.

Fernandes também destaca que o Inter possui uma grande base de clientes, o que permitirá uma melhoria gradual da alavancagem operacional. A carteira de crédito do banco é composta em sua maioria por empréstimos garantidos, cerca de 60% de sua carteira de crédito, o que oferece uma certa segurança em momentos de incerteza econômica.

Apesar de um ajuste de 3% na projeção de lucro para 2025, que passa para R$1,41 bilhão, o analista segue otimista quanto ao futuro da instituição. As ações do Inter estão cotadas a US$4,51 nesta sexta-feira.

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