BTG (BPAC11) propõe incorporação do Banco Pan (BPAN4) e oferece prêmio de mais de 30% aos acionistas

• BTG Pactual propôs a incorporação total do Banco Pan, com troca de ações.
• Oferta representa prêmio de mais de 30% sobre o valor de mercado dos papéis do Pan.
• O BTG transformará o Pan em sua controlada integral indireta e retirará suas ações da B3 até o fim de 2025.

O BTG Pactual (BPAC11) anunciou uma proposta para incorporar as ações do Banco Pan (BPAN4), por meio de uma troca direta de papéis. A operação prevê que os acionistas do Pan recebam 0,2128 unidade do BTG para cada ação preferencial detida.

A iniciativa representa um prêmio de mais de 30% sobre o valor de mercado atual das ações do Pan, sinalizando uma tentativa do BTG de consolidar suas operações financeiras e reforçar o controle total sobre o banco digital.

Detalhes da operação

Segundo o fato relevante divulgado ao mercado, cada unidade do BTG é composta por uma ação ordinária e duas preferenciais classe A, e a operação ocorrerá por meio do Banco Sistema, instituição controlada pelo BTG.

Com a conclusão da incorporação, o Banco Pan deixará de ter ações negociadas na B3, passando a ser uma controlada integral indireta do BTG Pactual. O processo deve ser finalizado ainda em 2025, após a aprovação pelos órgãos competentes e pelos acionistas.

De acordo com o BTG, a transação busca otimizar a estrutura administrativa e societária do grupo, reduzindo custos operacionais e ampliando a eficiência corporativa.

Impacto para o mercado e acionistas

A proposta chega em um momento de reorganização estratégica do setor financeiro, no qual grandes bancos buscam centralizar operações digitais sob uma mesma marca.

Analistas avaliam que a incorporação permitirá maior sinergia entre as plataformas do BTG e do Pan, especialmente nas áreas de crédito consignado, cartões e financiamento ao consumo.

Além disso, a simplificação societária deve melhorar a governança e reduzir sobreposições administrativas, com impacto positivo na geração de valor para os acionistas do grupo.

Segundo o comunicado, a operação implicará aumento do capital social tanto do Banco Sistema quanto do próprio BTG Pactual, fortalecendo a estrutura patrimonial para novas iniciativas de expansão.

Contexto do negócio

O BTG já era o acionista controlador do Banco Pan, mas optou pela incorporação total para centralizar decisões estratégicas e agilizar a integração operacional.

Nesse sentido, o movimento segue uma tendência observada entre instituições financeiras, que buscam consolidar marcas digitais sob uma única gestão.

Com o avanço do processo, o Pan deverá concentrar suas operações dentro do ecossistema BTG, com foco em serviços de crédito, investimentos e soluções digitais.

Portanto, o objetivo, segundo analistas, é fortalecer a posição competitiva do grupo no segmento de varejo financeiro.