- Após a queda do Ibovespa em 2024, ações começam 2025 com preços mais baixos, criando chances para investidores que buscam ganhos com valorização e dividendos
- A Log Commercial (LOGG3) é apontada como a líder em potencial de dividendos para 2025, com um dividend yield atrativo após a desvalorização de suas ações em 2024
- A Petrobras não aparece no estudo devido à expectativa de lucro menor em 2024, impactando suas projeções de distribuição de dividendos para 2025
O ano de 2024 não foi favorável para o Ibovespa, que registrou uma queda de 10,36%. Como resultado, muitas ações começaram 2025 com preços mais baixos, o que representa uma oportunidade para investidores que buscam ganhos com a valorização dos papéis.
Além disso, o valuation mais atrativo pode beneficiar aqueles que pretendem investir focando na geração de dividendos ao longo do ano. Essa análise foi realizada por Einar Rivero, diretor da Elos Ayta Consultoria, que elaborou um estudo para identificar as empresas com maior potencial de dividendos em 2025.
Rivero utilizou um método criterioso para ajustar as distorções que podem ocorrer ao se usar o indicador “dividend yield projetado”. Frequentemente utilizado por investidores para estimar o retorno de uma ação com base nos dividendos futuros.
O problema com esse indicador tradicional é que ele depende do histórico de pagamentos. Assim, o que pode distorcer os resultados se a empresa tiver realizado algum pagamento extraordinário no ano anterior, como o caso de uma venda de ativos que tenha gerado uma distribuição maior para os acionistas.
Critérios para análise das empresas com maior potencial de dividendos
O estudo de Rivero se baseou em critérios rigorosos para garantir que o levantamento fosse mais preciso e livre de distorções. As empresas selecionadas para análise atenderam aos seguintes requisitos:
- Lucro nos últimos dois anos: As empresas precisam ter apresentado lucro em 2023 e até o terceiro trimestre de 2024. Ainda, com o acumulado de 2024 representando pelo menos 75% do total de 2023.
- Distribuição de dividendos: As companhias devem ter realizado distribuições de dividendos ou juros sobre o capital próprio (JCP) em 2024.
- Volume financeiro significativo: Apenas empresas com volume financeiro médio diário superior a R$ 5 milhões em 2024 foram consideradas.
- Dividend Yield projetado atrativo: As empresas selecionadas apresentaram um dividend yield projetado para 2025 superior a 6%.
Log Commercial (LOGG3): destaque no estudo
A grande vencedora do estudo foi a Log Commercial (LOGG3), apontada como a empresa com o maior potencial de retorno com dividendos em 2025.
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Rivero destacou a robustez operacional da empresa, que atua no setor de propriedades logísticas e comerciais.
Nos primeiros nove meses de 2024, a Log Commercial registrou um impressionante crescimento de 26,97% em seu lucro, enquanto suas ações caíram 11,38% no ano.
Essa desvalorização das ações fez com que o dividend yield projetado da companhia se tornasse ainda mais atrativo. Já que o cálculo considera o preço do papel no último pregão de 2024. A desvalorização das ações, portanto, aumentou o retorno potencial de dividendos.
Ausência da Petrobras na lista de campeãs
Curiosamente, a Petrobras, uma das maiores distribuidoras de dividendos do mercado, ficou fora da lista das empresas com maior potencial de dividendos em 2025, embora analistas a apontem frequentemente como uma forte candidata para o prêmio de maior distribuição de proventos.
Segundo os cálculos de Rivero, a ausência da petroleira se deve ao fato de que a companhia provavelmente terá um lucro inferior ao de 2023, quando registrou R$ 124,6 bilhões. O desempenho da Petrobras foi impactado, especialmente no segundo trimestre de 2024. Quando a empresa teve um prejuízo líquido de R$ 2,605 bilhões, o que afetou as projeções de dividendos para o próximo ano.
Empresas com alto potencial de dividendos
Além da Log Commercial, o estudo identificou outras empresas com alto potencial de retorno para os investidores que buscam dividendos em 2025. Algumas das companhias que se destacaram na lista incluem:
- Odontoprev (ODPV3): Dividend yield projetado de 13,32%
- Copasa (CSMG3): Dividend yield projetado de 13,31%
- ABC Brasil (ABCB4): Dividend yield projetado de 12,36%
- Cemig (CMIG4): Dividend yield projetado de 11,96%
- Banco do Brasil (BBAS3): Dividend yield projetado de 10,81%
Essas empresas apresentam um bom equilíbrio entre lucratividade, distribuição de dividendos e volume de negociações, tornando-as opções atraentes para investidores que desejam gerar uma fonte de rendimento passivo com seus investimentos ao longo do ano.
