Gigante da saúde privada capta R$ 2,7 bilhões e promete juros de 15,4% ao ano: oportunidade ou risco escondido?

• Rede D’Or lança debêntures de R$ 2,7 bilhões com juros de 15,4% ao ano e prazo de dez anos.
• Recursos quitam dívidas e reembolsam gastos realizados nos últimos 36 meses.
• Analistas avaliam equilíbrio entre retorno elevado e risco de endividamento no maior grupo hospitalar privado do país.

A Rede D’Or (RDOR3) aprovou uma emissão de R$ 2,7 bilhões em debêntures com taxa prefixada de 15,4% ao ano. O prazo será de dez anos e o objetivo é fortalecer a estrutura financeira da companhia.

O movimento surge em um cenário de juros elevados, no qual investidores buscam retornos acima da renda fixa tradicional. Contudo, a captação também reacende o debate sobre o peso da dívida do grupo hospitalar.

Expansão via dívida

O Conselho de Administração autorizou a 37ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações. No total, serão 2,74 milhões de títulos, cada um no valor de R$ 1 mil.

A remuneração fixada em 15,4% ao ano supera papéis públicos de longo prazo e chama a atenção de investidores. Além disso, a taxa atrativa reflete a necessidade de captar recursos em um mercado cada vez mais seletivo.

Assim, a Rede D’Or alonga compromissos e preserva liquidez. Porém, reforça sua dependência da emissão de dívidas para sustentar projetos e reorganizar passivos.

Uso dos recursos

Os valores obtidos servirão para quitar dívidas ou reembolsar gastos feitos nos últimos 36 meses. Ou seja, a emissão não cria novas frentes de expansão, mas garante fôlego para manter equilíbrio financeiro.

Esse tipo de estratégia é comum em companhias que enfrentam alto custo de capital. Com a operação, a Rede D’Or reduz pressões de curto prazo e melhora previsibilidade de caixa.

Ainda assim, analistas alertam que o elevado endividamento continua sendo um risco, especialmente em um setor que demanda investimentos constantes.

O que está em jogo

A emissão mostra disciplina no manejo de passivos, mas coloca em evidência a necessidade de cautela. A empresa oferece retorno acima da média, ao mesmo tempo em que amplia sua exposição a compromissos futuros.

Para investidores, o desafio será avaliar se a remuneração compensa o risco embutido. A Rede D’Or é líder no setor de saúde privado, mas continua pressionada por custos, concorrência e necessidade de eficiência.

Dessa forma, a operação pode ser vista como oportunidade de ganhos atrativos ou sinal de alerta sobre limites de endividamento.