Investidores correm para ações de dividendos antes das mudanças no IR; 5 papéis disparam nas recomendações

• Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4), Vale (VALE3), Caixa Seguridade (CXSE3) e Copel (CPLE6) lideram as recomendações para dezembro.
• Antecipação de dividendos ganha força com a reforma do IR.
• Carteiras mudam pouco em relação a novembro, com saída apenas de DIRR3.

As ações de dividendos voltaram ao centro das atenções em dezembro, impulsionadas pelo movimento de empresas que devem antecipar pagamentos de proventos antes das mudanças previstas na reforma do Imposto de Renda. O interesse maior cria uma disputa por papéis tradicionais de renda passiva, que se mantêm entre os mais recomendados do mês.

Um compilado das carteiras das principais corretoras do País mostra que Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4) e Vale (VALE3) continuam entre os nomes favoritos, com a Caixa Seguridade (CXSE3) e a Copel (CPLE6) completando o grupo. A única mudança em relação a novembro foi a saída de Direcional (DIRR3), que perdeu uma indicação.

Petrobras (PETR4) segue líder nas recomendações

A Petrobras (PETR4) permanece como a ação de dividendos mais recomendada para dezembro, sustentada pelo potencial operacional projetado para 2026. A companhia estima produção de 2,5 milhões de barris por dia, número que pode superar a marca, já que em outubro atingiu 2,6 milhões de barris por dia.

Mesmo assim, analistas destacam que o aumento dos investimentos deixa o mercado mais cauteloso, já que o papel passa a depender de uma redução do risco Brasil para reprecificação mais robusta.

Ainda assim, bancos enxergam um cenário de geração de caixa competitivo e manutenção de forte política de dividendos.

O BTG Pactual afirma que a estatal ainda negocia com desconto frente aos pares globais, favorecendo investidores que buscam renda recorrente e valorização gradual.

Itaú (ITUB4) mantém força como pagadora constante

O Itaú (ITUB4) segue firme na lista graças ao plano de dobrar a carteira de crédito de varejo em cinco anos, conforme detalhado no Itaú Day de setembro.

Analistas ressaltam que o banco “normalmente cumpre suas projeções”, o que aumentou a confiança nas metas traçadas para os próximos ciclos.

Com isso, o Santander elevou em 5% a projeção de lucro de 2026 a 2030, reforçando a tese de dividendos constantes e previsíveis. A consistência histórica do Itaú reforça sua presença entre as escolhas mais tradicionais das carteiras de dividendos.

A combinação entre eficiência, escala e crescimento estável sustenta a visão de que o banco continua entre os melhores pagadores do setor financeiro.

Caixa Seguridade (CXSE3) se destaca pelo payout elevado

A Caixa Seguridade (CXSE3) aparece novamente entre as preferidas, impulsionada por um payout de cerca de 90%, que garante um dividend yield entre 8% e 9% ao ano.

Segundo a Terra Investimentos, o modelo diversificado e a reestruturação societária aumentam a resiliência operacional e a geração de valor aos acionistas.

Com múltiplos entre 9x e 11x lucro, a ação ainda é vista como barata em relação ao potencial de entrega de dividendos. O cenário reforça o argumento de compra para dezembro, especialmente em um mês com maior procura por proventos antecipados.

A corretora também destaca que os fluxos do setor segurador seguem sólidos, o que mantém a companhia bem posicionada na renda passiva.

Vale (VALE3) ganha força com minério mais resiliente

A Vale (VALE3) aparece em alta nas recomendações após o BTG Pactual reforçar a tese micro da companhia, impulsionada pelo desempenho mais forte do minério de ferro.

O banco afirma que o fluxo de caixa da mineradora supera o dos pares australianos e ainda não aparece plenamente no preço da ação.

Além disso, o movimento recoloca a Vale entre as opções mais sólidas para dezembro, pois a empresa mantém histórico consistente de dividendos robustos.

Portanto, a perspectiva de estabilização das operações e melhora de fundamentos adiciona confiança ao papel em um mês marcado por maior demanda por pagadores tradicionais.

Copel (CPLE6) reforça política de dividendos após evento com investidores

A Copel (CPLE6) permanece entre as favoritas após o Dia do Investidor, realizado em 19 de novembro, onde a administração reforçou o compromisso com altas expectativas de pagamento de dividendos.

Sendo assim, o Santander também elogiou o otimismo da empresa em relação às revisões tarifárias e ao posicionamento no setor de geração.

Ademais, com sua reestruturação recente e maior foco financeiro, a companhia reforça sua imagem como uma das principais pagadoras do segmento elétrico.

Por fim, o papel segue fortalecendo a tese de renda passiva para dezembro, especialmente para investidores que buscam estabilidade e previsibilidade no longo prazo.