Lojas Renner deve disparar: veja as 4 razões para investir, segundo XP

• XP Investimentos revisou a Lojas Renner de neutra para compra, com preço-alvo elevado para R$ 17 por ação até 2025, implicando uma alta de 22,8%
• O cenário econômico mais positivo e as ações do governo devem apoiar uma desaceleração mais suave, beneficiando o varejo
• A Lojas Renner está negociada abaixo da média do setor, com grande potencial de reavaliação de suas ações

Após quase um ano de uma visão cautelosa sobre as ações da Lojas Renner (LREN3), a XP Investimentos surpreende o mercado com uma mudança de recomendação. A corretora elevou a recomendação para compra, após uma revisão detalhada dos aspectos fundamentais que impactam a varejista de moda.

Com a atualização, o preço-alvo para o final de 2025 foi elevado de R$ 14 para R$ 17 por ação. Dessa forma, implicando um potencial de alta de 22,8% em relação aos preços atuais.

Visão macroeconômica positiva

Os analistas da XP, Danniela Eiger, Gustavo Senday e Laryssa Sumer, destacam que um dos fatores centrais para essa revisão foi a melhora da dinâmica macroeconômica. Inicialmente, a recomendação cautelosa estava atrelada a um cenário econômico desafiador.

No entanto, os dados mais recentes mostram que a demanda no setor varejista tem sido mais resiliente do que o esperado. Além disso, as recentes medidas governamentais têm agido como amortecedores para uma desaceleração macroeconômica mais acentuada. Dessa forma, o que deve favorecer os resultados dos varejistas, incluindo a Lojas Renner.

Estratégia de precificação e expansão de margem

Outro ponto crucial para a elevação da recomendação foi a mudança na percepção sobre a estratégia de precificação da Lojas Renner. A empresa agora tem uma proposta de valor mais equilibrada e ajustada, o que deve sustentar a expansão da margem bruta.

A XP acredita que, com uma demanda mais resiliente, uma pressão cambial mais controlada e uma coleção mais assertiva, as margens podem se expandir, impulsionando o Ebitda e o lucro líquido da companhia para um crescimento sólido, de dois dígitos, nos próximos anos.

Avaliação abaixo da média

Por fim, um fator importante na decisão de elevar a recomendação para compra foi a avaliação das ações da Lojas Renner. De acordo com a XP, os papéis da companhia estão sendo negociados abaixo da média do setor, o que sugere um potencial de valorização substancial.

O primeiro trimestre de 2025 pode marcar a reavaliação das ações, com os analistas projetando um fortalecimento no momentum de resultados e uma revisão positiva das expectativas de lucro. Isso pode atrair novos investidores, dado o atual ceticismo sobre a execução da empresa.

4 razões de acordo com a XP

A corretora vê um cenário mais promissor para a varejista de moda, com potenciais de crescimento e margens mais robustas. Veja as principais razões para essa visão otimista:

1. Dinâmica macroeconômica mais favorável: A demanda tem se mostrado mais resiliente do que o esperado, impulsionada por medidas governamentais que devem ajudar a suavizar a desaceleração da economia.
2. Estratégia de precificação ajustada: A XP vê a estratégia de precificação da Lojas Renner como bem ajustada, o que deve melhorar as margens da empresa.
3. Melhoria nas dinâmicas de margem: A empresa se beneficia de uma demanda mais estável, controle da pressão cambial, menores liquidações e foco crescente em marcas próprias, o que deve impulsionar a margem bruta e o Ebitda.
4. Avaliação atrativa: As ações da Lojas Renner estão sendo negociadas abaixo da média do setor, com um potencial de reavaliação positivo à medida que os resultados melhorarem.