Minerva (BEEF3) tem preço-alvo reduzido após revisão de cenário para exportações

• Minerva (BEEF3) teve preço-alvo reduzido pelo Goldman Sachs após revisão de cenário
• Banco manteve recomendação neutra para as ações
• Alavancagem e câmbio seguem pressionando a tese de investimento

A Minerva (BEEF3) também passou por revisão de estimativas após a temporada de resultados do primeiro trimestre de 2026. O Goldman Sachs manteve recomendação neutra para as ações e reduziu levemente o preço-alvo de R$ 4,35 para R$ 4,25.

Segundo o banco, a companhia deve apresentar melhora moderada de rentabilidade nos próximos anos. Porém, a valorização recente do real frente ao dólar acabou pressionando as projeções de receita.

Banco vê cenário global ainda favorável

Apesar do ajuste, o Goldman segue enxergando fatores positivos para o mercado global de proteína bovina.

Entre os principais catalisadores citados aparecem o equilíbrio mais apertado entre oferta e demanda mundial, maior demanda internacional por carne latino-americana e possíveis ganhos com mudanças nas relações comerciais globais.

Além disso, o banco destaca potencial abertura de novos mercados para a carne brasileira, incluindo o Japão.

Dívida elevada limita entusiasmo

Mesmo assim, a alavancagem financeira segue como um dos principais entraves para uma visão mais positiva sobre os papéis.

Segundo os analistas, o elevado endividamento pode continuar pressionando geração de caixa e limitar distribuição de dividendos nos próximos anos.

O Goldman também monitora riscos ligados a embargos sanitários, desaceleração da China, aumento da concorrência internacional e possíveis impactos de guerras comerciais sobre a carne sul-americana.