Quais ações comprar em maio? Confira as 4 favoritas do mercado

• Stone e Lojas Renner entram na carteira com foco em retomada do consumo e tecnologia
• Gerdau e Natura saem, refletindo temores externos e fraco desempenho local
• XP ajusta Petrobras, Cyrela e BRF mirando proteção e lucros táticos no curto prazo

A XP Investimentos surpreendeu o mercado ao anunciar, nesta quinta-feira (8), mudanças agressivas em sua carteira recomendada de ações para maio. A corretora, portanto, retirou duas veteranas da bolsa: Natura (NTCO3) e Gerdau (GGBR4). E, no entanto, incluiu novos nomes em sua seleção mensal: Stone (STOC34) e Lojas Renner (LREN3).

Além disso, a XP realizou ajustes estratégicos na exposição de peso pesado como Petrobras (PETR4) e Cyrela (CYRE3), abrindo espaço para reforçar a posição em BRF (BRFS3).

A reestruturação, portanto, acontece em meio a um cenário de incertezas geopolíticas, oscilação nos preços de commodities e sinais de moderação na política monetária. A corretora explicou que as mudanças visam capturar oportunidades táticas no curto prazo. Ao mesmo tempo em que busca proteger o portfólio de riscos externos e domésticos.

No mês de abril, a carteira da XP teve retorno positivo de 3,5%, ligeiramente abaixo do Ibovespa, que avançou 3,7%. Mesmo assim, o desempenho foi considerado sólido pelos analistas, especialmente diante do aumento da volatilidade no exterior e do ambiente fiscal doméstico ainda indefinido.

Stone e Lojas Renner entram com força

Segundo a XP, a entrada da Stone (STOC34), que atua no setor de tecnologia e pagamentos, reflete a expectativa de retomada do crescimento do setor digital e o posicionamento competitivo da empresa. Contudo, que tem mostrado evolução operacional constante.

A Stone, listada nos Estados Unidos, negocia seus BDRs na B3 e apresenta potencial de valorização com a esperada queda dos juros no Brasil e possível corte de juros nos EUA ainda este ano.

Já Lojas Renner (LREN3), que vinha sendo analisada com cautela, passou recentemente a ser recomendada como compra. A XP elevou a varejista após observar uma estratégia de precificação mais eficiente, melhoria de margens e ambiente macroeconômico mais favorável ao consumo.

O setor de vestuário, duramente afetado nos últimos anos, mostra, no entanto, sinais de recuperação com a retomada do crédito e a desaceleração da inflação.

Saídas refletem cautela com cenário externo

A decisão de retirar Gerdau (GGBR4) da carteira se baseou no aumento da incerteza em torno da indústria do aço. A XP destacou, portanto, os riscos envolvendo novas tarifas dos Estados Unidos. Além da expectativa de desempenho mais fraco das operações no Brasil como fatores decisivos.

No caso da Petrobras, a corretora decidiu reduzir a exposição mesmo mantendo recomendação de compra. O corte está associado ao receio sobre os impactos do aumento da produção da OPEP+. Além dos possíveis efeitos adversos da política de preços da estatal, cada vez mais pressionada por interferências políticas.

A redução na participação da Cyrela (CYRE3) visa, segundo a XP, à realização parcial de lucros. As ações da incorporadora acumularam forte valorização nos últimos meses. E, para os analistas, era o momento de rebalancear a carteira com ativos que tenham maior potencial de alta no curto prazo.

Apostas firmes para maio

A XP manteve em sua carteira de maio nomes consolidados como Suzano (SUZB3), Banco do Brasil (BBAS3), Iguatemi (IGTI11) e a própria Petrobras, ainda que com menor peso. O destaque vai para Suzano, que tem o maior upside projetado, com potencial de valorização de 84% e preço-alvo em R$ 92,00.

As recomendações atualizadas refletem, no entanto, uma estratégia de diversificação com foco em empresas resilientes e bem posicionadas para aproveitar um eventual ciclo de corte de juros e recuperação do consumo interno.

Ranking das ações com maior potencial de alta:

1. Suzano (SUZB3)
   – Potencial de valorização: 84%
   • Beneficiada por perspectivas de alta nos preços da celulose e demanda global aquecida.
   • Forte geração de caixa e eficiência operacional.
2. Iguatemi (IGTI11)
   – Potencial de valorização: 58%
   • Destaque no setor de shoppings, com recuperação sólida do varejo físico.
   • Boa gestão e exposição a ativos premium.
3. Petrobras (PETR4)
   – Potencial de valorização: 53%
   • Apesar da redução de peso na carteira, segue atrativa com petróleo em alta.
   • Forte geração de dividendos e posição estratégica no setor energético.
4. Banco do Brasil (BBAS3)
   – Potencial de valorização: 42%
   • Fundamentos sólidos, baixo valuation e rentabilidade atrativa.
   • Beneficiado por juros elevados e carteira de crédito robusta