UBS BB eleva recomendação da RD Saúde (RADL3) para compra e vê alta de 27% com impulso do Mounjaro.

• UBS BB eleva recomendação da RD Saúde (RADL3) para compra, com preço-alvo de R$ 25
• Mounjaro e produtos HPC devem impulsionar vendas de curto prazo, com crescimento de MSSS de 8,5% em 2S25
• Expansão online e ampla rede física fortalecem competitividade e suportam valorização projetada de 27%

O UBS BB elevou a recomendação da RD Saúde (RADL3) de neutra para compra. O banco citou catalisadores de curto prazo, como o avanço nas vendas do Mounjaro. A instituição também vê perspectiva de crescimento sustentável no longo prazo.

O preço-alvo para os próximos 12 meses subiu de R$ 20 para R$ 25. O novo patamar indica potencial de valorização de cerca de 27% em relação ao fechamento das ações na última sexta-feira (24).

Catalisadores de curto prazo

O lançamento do Mounjaro no Brasil, ocorrido em maio, deve gerar impacto relevante no faturamento da RD Saúde. A expectativa é que as vendas trimestrais do medicamento ultrapassem R$ 1 bilhão, com a companhia capturando entre 30% e 40% desse volume.

Além disso, o UBS BB aponta que a aceleração nas vendas de HPC (produtos de higiene e cuidados pessoais) pode aumentar as vendas em lojas maduras (MSSS). O crescimento projetado é de 8,5% no segundo semestre de 2025 e de 6,9% em 2026.

A presença estratégica da rede em áreas de maior poder aquisitivo, com 94% das farmácias localizadas a menos de 1,5 km de populações classe A, é destacada como diferencial competitivo da empresa frente à concorrência.

Perspectiva de longo prazo

No médio e longo prazo, a RD Saúde é vista como resiliente, mesmo com a concorrência do comércio eletrônico. A recente aquisição de farmácias pelo Mercado Livre reacendeu debates sobre o setor, mas a rede da RD, com 3.371 lojas em 642 cidades, mantém vantagem competitiva.

O serviço de entrega rápida em até uma hora, com 96% de cobertura, e o fortalecimento do aplicativo da companhia aumentam a competitividade e a experiência do cliente.

Além disso, as vendas online já representam 24% da receita, com participação de mercado de 16% nacionalmente e 30% em São Paulo. Isso indica espaço relevante para expansão e consolidação da companhia.

Recomendações e expectativa do mercado

Analistas do UBS BB ressaltam que a combinação de crescimento de Mounjaro, expansão de HPC e presença digital sólida deve sustentar o desempenho das ações.

Ademais, o movimento fortalece a confiança no potencial de valorização de 27% projetado para o próximo ano.

Por fim, a companhia se posiciona como líder no segmento, equilibrando crescimento físico e digital, e deve manter resiliência frente a desafios do mercado e competição crescente.