Vale (VALE3) sobe com minério em alta e mercado aposta em balanço forte

• VALE3 sobe 0,19% antes do balanço do 3T25, cotada a R$ 61,85.
• Minério de ferro avança 1,94% em Dalian, cotado a US$ 110,44.
• Expectativa positiva para o resultado da Vale, com foco em custos e guidance de produção.

As ações da Vale (VALE3) registravam leve alta de 0,19%, cotadas a R$ 61,85 por volta das 11h28 desta segunda-feira (27). O movimento reflete o clima de expectativa no mercado antes da divulgação do resultado do terceiro trimestre, marcada para quinta-feira (30).

Analistas apontam que a reação da Bolsa dependerá do desempenho operacional da mineradora, especialmente no segmento de minério de ferro, principal fonte de receita da companhia. O mercado também acompanha de perto as sinalizações sobre custos e guidance de produção para o fechamento do ano.

Minério de ferro sobe em Dalian

O contrato futuro do minério de ferro para janeiro de 2026 fechou em alta de 1,94%, cotado a 786,5 iuanes (cerca de US$ 110,44) na bolsa de Dalian, na China.

Nesse sentido, o avanço da commodity impulsiona o sentimento dos investidores, que veem recuperação gradual da demanda chinesa após semanas de volatilidade.

Segundo analistas, a melhora dos indicadores industriais na China tem sustentado o preço do minério nas últimas sessões. Além disso, há expectativa de novos estímulos econômicos por parte do governo chinês para sustentar o setor de construção e infraestrutura.

Portanto, a alta nas cotações tende a favorecer empresas exportadoras como a Vale, reforçando a perspectiva de resultados mais sólidos no quarto trimestre, caso o ritmo de recuperação se mantenha.

Expectativa para o resultado do 3T25

Os investidores esperam dados mistos no balanço da Vale, com impacto da volatilidade do câmbio e do custo de frete internacional.

Ainda assim, o mercado mantém projeções positivas para o Ebitda da companhia, sustentadas pela valorização do minério ao longo de setembro.

A XP e o BTG Pactual reiteraram recomendação de compra para VALE3, destacando o fluxo de caixa robusto e o potencial de distribuição de dividendos no fim do ano. Além disso, o foco dos analistas está na evolução dos custos de produção e nas atualizações do guidance de 2025.

Se o balanço confirmar a recuperação operacional, a ação pode retomar o patamar de R$ 65, visto como resistência técnica. Desse modo, em caso de surpresa negativa, analistas estimam suporte na faixa dos R$ 59.

China segue no radar

A Vale segue dependente do ritmo de recuperação da economia chinesa, que responde por mais de 60% da demanda global por minério de ferro. Dados recentes indicam melhora gradual na produção de aço e aumento dos estoques portuários, o que pode garantir estabilidade de preços no curto prazo.

Ademais, especialistas alertam, porém, que o cenário ainda é sensível. Um eventual enfraquecimento das exportações chinesas ou novas restrições ambientais poderiam limitar o fôlego da commodity.

Apesar disso, o consenso de mercado segue construtivo para o papel no médio prazo, com base na resiliência financeira da mineradora e na disciplina de capital.

Por fim, o balanço do terceiro trimestre será decisivo para medir a força dessa tendência e definir o tom do mercado nas próximas semanas.