A CSN Mineração (CMIN3) entrou recentemente no radar do Banco Safra, que iniciou a cobertura das ações da empresa com uma recomendação de “neutro” e um preço-alvo de R$ 7,70 para os próximos 12 meses. Este posicionamento surge após um rali expressivo de 82% nas ações da empresa desde o final de agosto, levando os analistas a considerarem o valuation atual não particularmente atrativo.
A CSN Mineração é vista pelos analistas do Safra como bem posicionada para expandir sua capacidade e melhorar a qualidade de seu mix de produtos. No entanto, a avaliação da empresa no mercado financeiro, segundo eles, não se apresenta como uma oportunidade de barganha. Apesar dessa visão, o Banco Safra reconhece um potencial de valorização das ações caso os preços do minério de ferro subam no primeiro trimestre de 2024, como é esperado.
Para o ano de 2024, o Safra projeta um preço médio para o minério de ferro em torno de US$ 126 por tonelada, valor este já considerado no valuation da empresa. Atualmente, a CSN Mineração negocia a 5,5 vezes e 8,1 vezes EV/Ebitda (Valor da Empresa/Ebitda) para 2024 e 2025, respectivamente. Esses valores estão acima da média de 3,6 vezes desde o IPO da empresa em fevereiro de 2021.
Em comparação com outras gigantes do setor, como a Vale e as mineradoras australianas, as ações da CSN Mineração estão sendo negociadas a um prêmio. Para 2024, o prêmio é de 1%, e para 2025, chega a 34%. Essa avaliação coloca a empresa em uma posição única no mercado, refletindo tanto suas potencialidades quanto seus desafios.
Um dos pontos de alerta para a CSN Mineração é a alta alavancagem operacional em relação aos preços do minério de ferro. Isso se deve à forte exposição de sua receita a este insumo e uma estrutura de custos relativamente maior em comparação com a Vale. Os analistas do Safra apontam que, embora as ações possam ser atrativas no curto prazo para capitalizar sobre os preços do minério de ferro no início de 2024, essa vantagem pode se reverter com a expectativa de queda nos preços a partir do segundo trimestre do mesmo ano.
Por outro lado, a CSN Mineração tem potencial para reverter o desconto de aproximadamente US$ 12 por tonelada entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro de 2023, através da melhoria na qualidade de seu portfólio. Além disso, a empresa promete uma distribuição de dividendos sólida para os próximos anos, com um dividend yield esperado de cerca de 7,5% para 2024.
Quanto à Vale (VALE3), o Banco Safra também revisou seu preço-alvo, reduzindo-o ligeiramente para R$ 90,50 na B3, enquanto aumentou o ADR para US$ 18,10. A recomendação de “outperform” foi mantida, refletindo uma visão positiva sobre a empresa. O Safra espera preços resilientes para o minério de ferro e vê a ação da Vale negociada a múltiplos abaixo do nível justo para 2024.
Notícias Relacionadas
Mercado Agora
Ibovespa Sobe 0,26% em sessão de liquidez reduzida pós-natal
Mudanças
Ricardo Bottas assume como novo CFO da Latam em meio à recuperação da companhia
Dólar em Alta
Dólar fecha em alta de 0,38% a R$6,17 com cenário internacional e político
Impacto
Ações da Embraer flutuam após queda de aeronave E190
Você quer começar a investir na bolsa de valores?
Você possui o desejo de começar sua carreira como investidor? Apesar de parecer complicado, se tornar um “frequentador” da bolsa de valores é mais fácil do que você imagina!
Aqui no Guia do Investidor, nós oferecemos uma ampla seleção de análises, recomendações e indicações de preços-alvo para as principais ações e ativos da bolsa de valores brasileira para você começar a entender todos os caminhos que separam você dos grandes lucros! Nossa equipe de especialistas está sempre atenta ao mercado, identificando as melhores opções e recomendações para você ampliar e diversificar sua carteira.
Se você não sabe por onde começar, pode seguir as 5 dicas que selecionamos para você dar seus primeiros passos na bolsa de valores:
Entendemos que cada investidor tem suas próprias metas e tolerância ao risco. Por isso, oferecemos uma variedade de recomendações que se enquadram em diferentes perfis e objetivos. Seja você um investidor conservador, moderado ou agressivo, encontrará em nosso site análises detalhadas e recomendações fundamentadas para auxiliar em suas decisões de investimento.
Além disso, sabemos que o mercado financeiro é dinâmico e as oportunidades podem surgir a qualquer momento. Por isso, atualizamos constantemente nossas recomendações para que você possa aproveitar as melhores oportunidades assim que elas aparecem.
Para conferir as últimas análises e recomendações do mercado, basta clicar aqui.
