Morgan Stanley elege Vale e Gerdau como ações preferidas no setor para o 4T24

• O Morgan Stanley divulgou seu relatório com as ações preferidas para o setor de mineração e siderurgia no quarto trimestre de 2024
• A instituição ressaltou o ADR da Vale como uma das maiores mineradoras do mundo e a Gerdau como um dos principais players do setor siderúrgico
• A inclusão das ações da Vale e Gerdau na lista de preferidas do Morgan Stanley reflete a confiança do banco em seu potencial de valorização no mercado

O Morgan Stanley destacou em seu mais recente relatório as ações preferidas para o setor de mineração e siderurgia no quarto trimestre de 2024 (4T24). Entre os destaques brasileiros, a instituição elegeu o ADR (American Depositary Receipts) da Vale (VALE3), uma das maiores mineradoras do mundo. E, a Gerdau (GGBR4), um dos principais nomes do setor siderúrgico.

O relatório também apresentou uma lista das ações “mais e menos preferidas” globalmente para cada segmento. No setor de mineração, além da Vale, o banco incluiu nomes de peso como Norsk Hydro ASA, BHP Group Ltd e Rio Tinto Plc. Entre as mineradoras com menor atratividade estão Southern Copper Corp. e Harmony Gold Mining Company Ltd, que não estão no foco dos investidores do Morgan Stanley neste momento.

No segmento de siderurgia, o Morgan destacou a Gerdau entre as preferidas, junto a gigantes como US Steel e ArcelorMittal SA. Por outro lado, empresas como Erdemir e Salzgitter AG foram listadas como “menos preferidas” no setor.

Visões para Vale e Gerdau

O Morgan Stanley adotou uma recomendação overweight (exposição acima da média, equivalente à compra) para os ADRs da Vale. Estabelecendo um preço-alvo de US$ 15,50, o que implica um potencial de valorização de 35% em relação ao fechamento da última quinta-feira. O banco, contudo, acredita que a possível resolução das negociações de compensação relacionadas ao desastre de Mariana. E, os avanços nas discussões sobre concessões ferroviárias são catalisadores positivos que podem impulsionar o desempenho das ações.

 “Projetamos que a Vale registre um rendimento de dividendos decente nos próximos anos, apesar dos pagamentos referentes a Brumadinho/Mariana e na concessão ferroviária”, avalia o banco.

Da mesma forma, a recomendação para a Gerdau é também overweight, com um preço-alvo fixado em R$ 26 para as ações GGBR4, indicando um potencial de alta de 43% em comparação ao fechamento do dia anterior. O Morgan Stanley, no entanto, observa uma relação risco-recompensa favorável, considerando o lado positivo das ações em relação ao seu preço-alvo, o que reforça a confiança na recuperação e no crescimento futuro dessas empresas.

 “As ações parecem baratas tanto em comparação com seu múltiplo histórico quanto com seus pares. Vemos espaço para a geração de FCF (fluxo de caixa livre) da Gerdau surpreender positivamente se a empresa expandir o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) e reduzir o capital de giro de forma mais agressiva do que em nosso caso base”, aponta o banco.

Morgan Stanley

O Morgan Stanley, no entanto, é uma instituição financeira global de investimentos e serviços financeiros, fundada em 1935. Com sede em Nova York, a empresa atua em diversos segmentos, incluindo:

1. Bancos de Investimento: Oferece serviços de consultoria em fusões e aquisições, emissão de ações e títulos, e reestruturações financeiras.
2. Gestão de Ativos: Administra investimentos para uma variedade de clientes, incluindo indivíduos, instituições e fundos de pensão, oferecendo produtos de investimento diversificados.
3. Serviços de Corretagem: Proporciona serviços de corretagem e negociação para investidores institucionais e individuais.
4. Research e Análise de Mercado: Produz relatórios e análises detalhadas sobre mercados financeiros, ações, setores e economias globais, ajudando os investidores a tomar decisões informadas.

O Morgan Stanley, contudo, é conhecido por sua forte presença no mercado de capitais e por sua atuação em mercados financeiros internacionais, sendo uma das principais instituições do setor bancário global.