Onde investir com a queda da Selic?

Com a taxa Selic em trajetória de queda, o cenário para investimentos no Brasil se mostra promissor. Historicamente, períodos de redução dos juros têm sido favoráveis para diversos ativos, incluindo ações, fundos imobiliários e ativos pré-fixados na renda fixa. Essa tendência se repete, e investidores devem buscar oportunidades para lucrar nesse ambiente econômico.

No mercado de renda variável, os investidores têm boas razões para se animarem. O desempenho histórico das ações, especialmente as “small caps”, tem sido positivo durante ciclos de corte da taxa Selic. Além disso, o mercado de ações no Brasil ainda está sendo negociado a preços relativamente baixos, com uma relação preço/lucro de cerca de 8x, muito abaixo da média histórica de 11x. Isso indica espaço para valorização das empresas e possibilidade de apreciação do Ibovespa, que pode atingir a marca de 140 mil pontos nos próximos meses.

Setores como saúde, educação e concessões têm se destacado como potenciais beneficiários do cenário de juros baixos, apresentando melhor desempenho durante períodos de queda dos juros. Empresas do setor imobiliário também têm potencial de valorização, com construtoras e administradoras de shoppings se beneficiando das condições favoráveis de mercado.

Já na renda fixa pré-fixada, investimentos em títulos de crédito privado são uma boa opção, uma vez que suas taxas ainda não caíram tanto quanto as NTN-Bs, que têm mostrado queda acentuada desde abril. Além disso, o mercado tem a tendência de subestimar o tamanho dos cortes de juros, o que indica que ainda há espaço para novas reduções nas taxas e, consequentemente, para a valorização dos ativos pré-fixados.

Os fundos imobiliários têm sido grandes beneficiários das quedas na taxa Selic, pois suas distribuições de dividendos tendem a acompanhar os movimentos da taxa de juros. Com a Selic em trajetória de queda, os proventos dos fundos imobiliários se tornam mais atrativos, impulsionando sua valorização no mercado. Além disso, diversos fundos têm apresentado transações positivas, como vendas de ativos acima do valor patrimonial, o que contribui para reduzir o desconto dos fundos de fundos em relação ao valor patrimonial.