A BR Partners, em meio a um mercado desafiador, definiu o preço de seu follow-on com um desconto de 19% em relação ao dia em que a oferta foi anunciada, proporcionando liquidez para as famílias que investiram na empresa desde a sua fundação, há 14 anos. Essa transação, que pode ser considerada como um “re-IPO” da companhia, envolveu a venda de 16,8 milhões de ações a um preço de R$ 12,75 por ação. No entanto, as famílias fundadoras optaram por não colocar suas ações no hot issue, mantendo 4,8% do capital da empresa. A operação totalizou R$ 214 milhões em recursos, um valor superior ao volume de negociação das ações desde o início do ano.
O processo de precificação do follow-on ocorreu após cinco dias consecutivos de queda na Bolsa de Valores. A BR Partners enfrentou um mercado com condições desfavoráveis, mas a qualidade da empresa desde seu IPO original permitiu que a transação fosse concretizada. A BR Partners demonstrou solidez e entregou resultados positivos ao longo de sua trajetória.
O preço final de R$ 12,75 por ação representou um desconto de 7,6% em relação ao preço de fechamento anterior de R$ 13,80. Os investidores que participaram da oferta avaliaram a empresa com base em seus fundamentos e múltiplos de mercado, considerando a sólida trajetória da BR Partners.
Destaca-se que cerca de 70% da demanda pelo follow-on veio de hedge funds, enquanto apenas 30% foi proveniente de fundos long-only, indicando a fragilidade do mercado. Investidores internacionais contribuíram com 22% da demanda, representando aproximadamente 15% da alocação final.
Após a conclusão da oferta, o free float (percentual das ações em circulação no mercado) da BR Partners aumentou de 25% para 40,2%. Essa transação tem o potencial de impulsionar a liquidez das ações da empresa, que recentemente vinham negociando em média apenas R$ 1 milhão por dia.
Além disso, essa operação viabilizou a compra de 8% do capital da companhia que antes pertencia às famílias fundadoras por parte da partnership de executivos da BR Partners, elevando sua participação para 55%.
Os bancos BTG Pactual (líder), Itaú BBA, Citi e XP atuaram como coordenadores da oferta. A BR Partners encerrou a transação em um ambiente desafiador, demonstrando sua resiliência e a confiança dos investidores em sua trajetória e perspectivas futuras.
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