A Bolsa de Valores brasileira, a B3, anunciou que três novos BDRs (Brazilian Depositary Receipts) de empresas nacionais listadas no exterior passaram a ser negociados. Os BDRs em questão são das empresas Sigma Lithium (S2GM34), uma indústria produtora de lítio verde situada no Vale do Jequitinhonha; Pátria Investimentos (P2AX34), uma gestora líder em investimentos alternativos na América Latina, com 35 anos de história; e Afya Educacional (A2FY34), um hub de educação e soluções digitais para médicos.
Todas as três empresas possuem listagem na Nasdaq, nos Estados Unidos. Os novos BDRs são não patrocinados, contando com o Banco B3 como depositário e possuindo como lastro ações emitidas por essas empresas no exterior. Esses BDRs são frações de ações das empresas e estão disponíveis também para a pessoa física.
Atualmente, a B3 conta com 828 BDRs listados não patrocinados, e no primeiro semestre de 2023, o estoque de BDRs totalizou R$ 22 bilhões, com a participação de 2 milhões de investidores, sendo 97% de pessoas físicas. Em comparação com o primeiro semestre de 2022, o número de investidores em BDR cresceu 28%.
A modalidade de BDR facilita o investimento em ativos estrangeiros sem a necessidade de abrir conta fora do país, permitindo ao investidor diversificar suas aplicações com menos burocracia, bastando ter uma conta em uma corretora no Brasil.
Os BDRs estão disponíveis para pessoas físicas na B3 desde outubro de 2020 e são emitidos no Brasil por instituições depositárias (bancos ou corretoras), tendo lastro em ativos listados fora do país, como ações de empresas e ETFs. Essa iniciativa tem sido bem-sucedida em permitir que investidores locais tenham acesso a ativos internacionais e também invistam em empresas brasileiras listadas no exterior. A negociação dos BDRs das três empresas em questão abre novas oportunidades para os investidores brasileiros, possibilitando o acesso a companhias de diferentes setores e regiões do mercado internacional.
O que são BDRs e como eles funcionam no mercado financeiro brasileiro
Os Brazilian Depositary Receipts, mais conhecidos pela sigla BDRs, são instrumentos financeiros que permitem aos investidores brasileiros negociarem ações de empresas estrangeiras listadas em bolsas de valores fora do Brasil. Esses títulos surgiram como uma forma de proporcionar acesso ao mercado internacional sem a necessidade de investidores abrirem contas em corretoras estrangeiras ou lidar com questões burocráticas.
Como funcionam os BDRs?
Os BDRs funcionam como certificados de depósito lastreados em ações de empresas estrangeiras. No Brasil, instituições depositárias, como bancos ou corretoras, adquirem as ações originais dessas empresas no exterior e emitem os BDRs no mercado brasileiro. Dessa forma, cada BDR corresponde a uma fração das ações da empresa estrangeira.
Os BDRs podem ser negociados na Bolsa de Valores brasileira, a B3, assim como qualquer outra ação. Isso significa que os investidores podem comprar e vender BDRs no mercado secundário, de acordo com as variações de preços das ações no exterior.
Tipos de BDRs
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Existem dois tipos principais de BDRs: os patrocinados e os não patrocinados.
- BDRs Patrocinados: Nesse caso, a empresa estrangeira emite e negocia seus próprios BDRs no Brasil. Essa modalidade exige um maior envolvimento da companhia no processo, pois ela precisa se registrar junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e cumprir com todas as obrigações legais e regulatórias do mercado brasileiro.
- BDRs Não Patrocinados: Nessa modalidade, são as instituições depositárias brasileiras que emitem e negociam os BDRs em nome da empresa estrangeira. Esse tipo de BDR é mais comum no mercado brasileiro, pois exige menos esforços por parte das empresas estrangeiras.
Acesso a empresas estrangeiras
Os BDRs permitem que investidores brasileiros tenham acesso a empresas estrangeiras de diversos setores e países, incluindo grandes companhias internacionais. Dessa forma, os investidores podem diversificar suas carteiras de investimentos e ter exposição a diferentes mercados globais, aproveitando oportunidades de crescimento em outros países.
Vantagens e desvantagens dos BDRs
Entre as vantagens dos BDRs está a facilidade de investir em empresas estrangeiras sem precisar lidar com questões cambiais ou abrir contas em corretoras internacionais. Além disso, os BDRs também são uma forma de investir em empresas que não possuem listagem direta na B3 ou que têm ações com preços muito elevados.
Por outro lado, é importante destacar que os BDRs têm riscos associados, principalmente em relação às variações cambiais, já que o valor dos BDRs é influenciado pelas cotações das ações no mercado internacional e pelas oscilações do câmbio. Além disso, como em qualquer investimento em renda variável, os BDRs estão sujeitos a flutuações de mercado e riscos específicos das empresas em que investem.
Regulamentação e acesso ao mercado
Os BDRs estão sujeitos à regulamentação da CVM e, portanto, são uma opção de investimento disponível para investidores qualificados e não qualificados. Para adquirir BDRs, o investidor precisa ter conta em uma corretora de valores que ofereça esse tipo de ativo e estar ciente das características e riscos associados a esse investimento.
