A Solana (SOL) tem se destacado no atual ciclo de alta do mercado de criptomoedas, com uma valorização superior a 2.000% desde as mínimas de 2022. Um boletim publicado pela firma de análise on-chain Glassnode revela que a SOL superou o Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) em valorização nominal e atração de capital, consolidando-se como a criptomoeda de grande capitalização de mercado com melhor desempenho.
Após atingir mínimas de US$ 9,64 após o colapso da exchange FTX, a SOL atingiu uma nova máxima histórica de US$ 263,21, representando um ganho de 2.143% nos últimos dois anos. Segundo a Glassnode, a SOL superou o BTC e o ETH em 344 dos 727 dias desde o colapso da FTX, tornando-se líder do atual mercado de alta.
Atração de Capital e Desempenho Superior
O desempenho superior da SOL foi impulsionado por um ciclo virtuoso de atração de capital novo, que exerceu efeitos positivos sobre o preço do ativo. Novas máximas atraíram mais capital, criando um ciclo de valorização contínua.
“Desde as mínimas de dezembro de 2022, a Solana acumulou um aumento percentual significativamente maior de capital do que o Bitcoin e o Ethereum em 389 de 727 dias de negociação”, afirma a Glassnode.
Pela primeira vez, a SOL superou o ETH em atração de capital, refletindo a atividade superior da rede da Solana em diversas métricas, incluindo volume negociado em exchanges descentralizadas (DEX), taxas diárias de transação e valor econômico real (REV). A Glassnode observa que a Solana tem mantido um fluxo de capital líquido positivo desde o início de setembro de 2023, atingindo um pico de US$ 776 milhões de capital novo por dia em abril deste ano.
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Distribuição de Lucros e Desempenho Recente
A análise da Glassnode sobre os volumes de realização de lucros por diferentes subgrupos de detentores de SOL revela uma distribuição equilibrada entre investidores de longo e curto prazo. No entanto, o amplo movimento de realização de lucros tem pressionado negativamente o preço da SOL neste final de ano.
Contrariando a tendência mais ampla do atual ciclo de alta, a SOL apresenta um desempenho inferior ao ETH e ao BTC desde a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA. De acordo com dados da TradingView, o Ether valorizou 39,2% no período, contra 37,7% do Bitcoin e 13,7% da Solana.
A Glassnode utiliza o índice MVRV para identificar faixas de preços que sinalizam pontos de desvios extremos na lucratividade dos investidores em relação à média de longo prazo. Atualmente, o preço da SOL está se consolidando entre a média e o intervalo de desvio padrão de +0,5, sugerindo que o mercado está relativamente aquecido, mas com espaço para alta antes que o lucro do investidor médio atinja sua faixa extrema de +1σ.
“Historicamente, rompimentos acima de 1 desvio padrão coincidem com formações de topo macro de longo prazo”, conclui a Glassnode.
No entanto, o MVRV não indica se a SOL continuará superando o BTC e o ETH na continuação do atual mercado de alta.
