Volume de negociação da B3 despenca em Janeiro

O mercado de ações brasileiro, representado pela B3 (B3SA3), enfrentou uma queda no volume diário de negociações em dezembro, de acordo com a prévia operacional divulgada nesta segunda-feira (15). A cifra totalizou R$ 25 milhões, marcando uma queda de 13,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e uma redução de 7,9% em comparação com o mês de novembro.

Além disso, o número de investidores pessoa física também registrou uma diminuição de 1,1% em relação ao ano anterior, totalizando agora 4,9 milhões, em comparação aos 5 milhões registrados anteriormente.

Apesar dessas quedas, as expectativas para o mercado de ações brasileiro em 2024 são positivas. Isso se deve em grande parte à perspectiva de queda na taxa de juros, atualmente em 11,75%, com previsões de encerrar o ano em 9%, de acordo com economistas. A redução dos juros é vista como um impulso para o mercado de ações, uma vez que pode resultar em um aumento nos lucros das empresas, através da redução das despesas financeiras.

Outro fator que contribui para a expectativa de recuperação do mercado é a relação preço/lucro do Ibovespa, que está próxima dos menores patamares da história. Esse indicador sugere que as ações podem estar subvalorizadas, o que pode atrair investidores em busca de oportunidades de compra.

Algumas casas, como a Guide, projetam que o índice Ibovespa atingirá a marca de 150 mil pontos em 2024. Acreditam que a queda dos juros deve impulsionar o crescimento dos lucros das empresas, considerando a consistência no aumento dos lucros das empresas do Ibovespa nos últimos anos, excluindo a contração durante a pandemia. As perspectivas positivas para 2024 são alimentadas por esses fatores mencionados.

B3: Bom, Bonito e Barato; Confira as pechinchas da bolsa

A Bolsa de Valores brasileira, também conhecida como B3, tem chamado a atenção dos investidores e analistas financeiros, pois, mesmo sendo a mais exposta a commodities entre os mercados emergentes, está sendo negociada a um múltiplo abaixo de seus pares. Segundo o Itaú BBA, em um relatório publicado recentemente, o Brasil é negociado a 8 vezes o múltiplo P/L (Preço/Lucro), enquanto os mercados emergentes têm um múltiplo médio de 11,5 vezes.

A análise fica ainda mais interessante quando se ajusta o Ibovespa, principal índice da B3, para levar em consideração as ações da Petrobras (PETR4) e da Vale (VALE3), que são os dois nomes de maior peso no índice. Mesmo com esse ajuste, o múltiplo sobe para apenas 10,2 vezes o P/L, ainda abaixo do valuation atual dos mercados emergentes e da média histórica.

Uma comparação adicional revela que, se considerarmos a média do P/L da composição de países emergentes, a bolsa brasileira estaria sendo negociada a 14,4 vezes, o que a coloca em linha com a mediana dos mercados emergentes. Isso sugere que, apesar da exposição significativa a commodities, o mercado brasileiro apresenta um potencial de valorização.

Um ponto destacado pelo Itaú BBA é a diversificação das ações brasileiras em relação a outros mercados emergentes. Aproximadamente um terço do índice brasileiro é exposto a cada uma das três principais categorias: commodities, setor financeiro e doméstico. Essa diversificação ajuda a reduzir o risco e oferece oportunidades de investimento em diferentes setores da economia brasileira.