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No mundo dos investimentos, é comum surgirem oportunidades que despertam o interesse dos investidores. A DASA (DASA4), uma empresa brasileira do setor de saúde, recentemente recebeu uma atualização de recomendação por parte da Goldman Sachs. Neste artigo, vamos analisar se vale a pena comprar ações da DASA, considerando os fatores que levaram a Goldman Sachs a elevar sua recomendação e o potencial de valorização da empresa.
Análise da recomendação da Goldman Sachs
A Goldman Sachs, renomada instituição financeira global, elevou sua recomendação para a DASA de ‘neutro’ para ‘compra’. Essa mudança de recomendação é baseada em diversos fatores que indicam um potencial de crescimento e valorização das ações da empresa.
Um dos principais motivos para a elevação da recomendação é o valuation descontado da DASA. Isso significa que, de acordo com a Goldman Sachs, o preço atual das ações da empresa não reflete completamente o seu verdadeiro valor intrínseco. Além disso, a Goldman Sachs enxerga a DASA como um veículo interessante para aproveitar o movimento de corte de juros.
A Goldman Sachs destaca que a DASA adota uma estratégia vencedora no setor de saúde, através do seu approach de saúde coordenada e da presença nacional com hospitais e laboratórios. Essa abordagem diferenciada posiciona a empresa de forma favorável em um mercado em constante crescimento.
Segundo o analista da Goldman Sachs, a DASA possui catalisadores de curto e médio prazo que podem impulsionar o desempenho da empresa. Um desses catalisadores é o esperado corte dos juros ainda neste ano. Devido à longa duração da DASA e sua alta alavancagem, uma redução na taxa de juros teria um impacto significativo na geração de caixa da empresa.
A Goldman Sachs ressalta que a DASA tem se tornado mais focada em eficiência nos últimos trimestres, buscando melhorar sua rentabilidade. Uma das iniciativas nesse sentido é a redução das despesas gerais e administrativas (SG&A), o que deve levar a uma expansão das margens da empresa.
Outro aspecto positivo destacado pela Goldman Sachs é a alocação de capital da DASA. A empresa está trabalhando para tornar sua alocação de capital mais racional, reduzindo os investimentos em tecnologia, que historicamente consumiam uma parcela considerável dos recursos. Além disso, a DASA vem fortalecendo sua estrutura de capital e buscando melhorar seu liability management.
A DASA é atualmente negociada a um múltiplo de 7,5x o EBITDA deste ano e 6,5x o do ano que vem, de acordo com a Goldman Sachs. Esses múltiplos representam um desconto de 24% e 20% em relação às médias históricas da companhia. Levando em consideração essas avaliações, a Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para as ações da DASA, passando de R$ 10 para R$ 15.
Conclusão
Diante da análise feita pela Goldman Sachs e dos pontos destacados, vale a pena considerar a compra de ações da DASA. A empresa apresenta uma estratégia sólida, catalisadores de curto e médio prazo, foco em eficiência e rentabilidade, além de uma avaliação atrativa. No entanto, como em qualquer investimento, é importante fazer uma análise própria e considerar os riscos envolvidos antes de tomar uma decisão.
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