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O cenário atual da Bolsa brasileira apresenta uma oportunidade interessante para investidores. De acordo com a avaliação do Ibovespa, as empresas estão sendo negociadas abaixo da sua média histórica. Em novembro de 2023, o múltiplo preço/lucro (P/L) está em 8,1 vezes, enquanto a média histórica gira em torno de 10,9 vezes. Essa diferença pode ser interpretada como uma chance de adquirir “pechinchas” no mercado de ações.
Jennie Li, estrategista chefe da XP, observa que as ações estão em patamares atrativos considerando seus múltiplos. Ela indica que existem oportunidades em diversos setores, desde as grandes ações até as small caps. Ações descontadas, negociadas abaixo do valor intrínseco da empresa, são vistas por muitos analistas como uma janela de oportunidade para investimentos, devido ao potencial de crescimento do papel até atingir seu valor justo.
Para identificar 10 ações “baratas”, o InfoMoney consultou Jennie Li e outros especialistas, levando em conta critérios como potencial de valorização, distribuição de dividendos e a relação preço/lucro. Esses critérios também incluem a qualidade de resultado e possíveis catalizadores positivos no futuro.
A lista final inclui empresas de setores variados da Bolsa brasileira, como commodities, bancos, varejo e agronegócio. Algumas dessas ações se destacam pela possibilidade de mais de 70% de valorização em 12 meses, enquanto outras têm projeção de aumento de dividendos em 2024.
| Empresa | Código | Setor | Destaque |
|---|---|---|---|
| 3R Petroleum | RRRP3 | Petróleo e Gás | Potencial de valorização |
| 3Tentos | TTEN3 | Agronegócio | Potencial de crescimento |
| Banco do Brasil | BBAS3 | Bancário | Valorização e dividend yield |
| Engie Brasil | EGIE3 | Energia | Crescimento sustentável, dividend yield |
| Klabin | KLBN11 | Papel e Celulose | Expansão do setor, dividend yield |
| Petrobras | PETR4 | Petróleo e Gás | Valorização, dividend yield |
| Grupo Mateus | GMAT3 | Varejo | Expansão e crescimento |
| Itaú | ITUB4 | Bancário | Forte presença no mercado, dividend yield |
| M. Dias | MDIA3 | Alimentício | Crescimento constante, dividend yield |
| Vale | VALE3 | Mineração | Alto potencial de valorização |
Entre as ações selecionadas, destacam-se 3R Petroleum (RRRP3), 3Tentos (TTEN3), Banco do Brasil (BBAS3), Engie Brasil (EGIE3), Klabin (KLBN11), Petrobras (PETR4), Grupo Mateus (GMAT3), Itaú (ITUB4), M. Dias (MDIA3) e Vale (VALE3). Cada uma delas possui características específicas que as tornam atrativas, seja pelo potencial de valorização ou pela estimativa de dividend yield.
Ao buscar ações baratas, é fundamental considerar que não existe um único indicador para determinar se uma ação está cara ou barata. Segundo João Tonello, analista da Benndorf Research, é essencial levar em conta as particularidades de cada setor e contexto. Além do P/L, outros indicadores como preço/valor patrimonial (P/VP) e valor da empresa/lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) podem ser utilizados. Porém, é crucial avaliar perspectivas de crescimento e condições macroeconômicas para uma análise mais completa.
Tonello adverte que os múltiplos não fornecem uma visão completa e que o desconto em uma ação geralmente tem um motivo. É importante investigar se a razão do desconto é temporária ou permanente. Jefferson Canuto, da Manchester Investimentos, acrescenta que sentimentos de mercado, como notícias, rumores ou especulações, também influenciam as negociações em bolsa e podem resultar em ações sendo negociadas abaixo de seu valor justo por períodos prolongados.
Este cenário ressalta a importância de uma análise cuidadosa e criteriosa ao investir em ações, principalmente em um mercado volátil e repleto de variáveis.
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