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O mercado de fundos imobiliários (FIIs) teve um mês de janeiro movimentado em 2024, com altas e baixas registradas em diversos segmentos. Surpreendentemente, o Mérito Desenvolvimento Imobiliário (MFII11), um fundo do segmento de desenvolvimento urbano, liderou o caminho com uma impressionante valorização de 12,99%. Enquanto isso, o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11) enfrentou um declínio notável de 17%, chamando a atenção dos investidores.
Os dados sobre o desempenho dos FIIs foram compilados pela Economatica, uma plataforma de informações financeiras, com base nos 109 fundos da carteira teórica do Ifix, o índice que engloba os FIIs mais negociados na B3. Esse desempenho considera não apenas a valorização das cotas dos fundos, mas também os dividendos distribuídos durante o período.
O destaque positivo do mês foi o MFII11, que pertence ao segmento híbrido. Este fundo registrou um impressionante ganho de 12,99% em janeiro. Com pouco mais de 30 mil cotistas, o MFII11 possui três principais ativos de desenvolvimento: Sertaneja, localizado na cidade homônima no Paraná; GSP, em Ourinhos (SP); e Reserva da Ilha, também em Sertaneja.
Além desses ativos, o fundo detém um banco de terrenos (landbank) com mais de 430 mil metros quadrados, que se traduzem em uma estimativa de 3.698 unidades e um valor geral de vendas de R$ 816 milhões, de acordo com seu último relatório gerencial. Essa sólida base de ativos e perspectivas positivas para desenvolvimento urbano contribuíram para o desempenho excepcional do MFII11 em janeiro.
No entanto, enquanto alguns FIIs brilharam no início de 2024, outros enfrentaram dificuldades. O BTRA11, classificado como “outros” na metodologia da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), sofreu um declínio notável de 17% em janeiro, consolidando uma série de perdas consecutivas.
No acumulado dos últimos 12 meses, o BTRA11 registra uma queda impressionante de 42%. A principal razão por trás dessa queda é a redução do valor dos proventos distribuídos e amortizações. O dividend yield, que representa o rendimento proporcionado pelo fundo em relação ao seu preço de mercado, está atualmente em 0,52%, uma queda significativa em comparação com 1,13% do ano anterior.
O cenário desafiador do BTRA11 destaca a importância de uma análise cuidadosa e da diversificação na escolha de fundos imobiliários. Os investidores devem considerar não apenas o potencial de ganhos, mas também os riscos associados a cada fundo e a adequação às suas metas e estratégias de investimento.
O mercado de fundos imobiliários é conhecido por sua diversidade, oferecendo oportunidades em diversos segmentos, como desenvolvimento urbano, imóveis comerciais, logística, entre outros. A pesquisa e o entendimento das especificidades de cada segmento são cruciais para tomar decisões informadas e alcançar resultados satisfatórios.
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